Как 401k справляется с нормой прибыли

Ваш работодатель отправляет деньги, которые вы решите внести, а также совместную сумму с работодателем, если таковая имеется, администратору плана 401k, который инвестирует деньги в соответствии с вашими указаниями, выбирая между альтернативами, предложенными администратором. Как правило, альтернативами являются несколько разных взаимных фондов с разными стилями инвестирования, например, индексный фонд S&P 500, фонд облигаций, фонд денежного рынка и т. д. Теперь заявление типа «Я вижу, что мои 401k выросли на 10%» бессмысленно, если вы не расскажете нам, как вы проводите сравнение. Например, если вы только что устроились на работу и 200 000 долларов ежемесячно входят в ваши 401 000 и инвестируются в фонд денежного рынка (в наши дни они выплачивают почти 0% годовых), то ваш 11-й вклад увеличивает ваш 401 000 с 2 000 до 2 200 долларов США. а твой 401к это "

В более общем случае предположим для простоты, что все инвестиции в размере 401 000 вложены только в один (акции) взаимный фонд и что на данный момент вы владеете 100 акциями этого фонда. Предположим также, что ваш следующий взнос не будет внесен в течение трех недель после получения следующей зарплаты, и в это время будут приобретены дополнительные акции взаимного фонда. Теперь стоимость акций взаимного фонда (часто называемая стоимостью чистых активов или СЧА). ) колеблется по мере того, как цены на акции растут и падают, поэтому

Баланс 401k = количество акций, умноженное на NAV

изменяется в соответствии с этими колебаниями. Таким образом, если NAV увеличится на 10% в течение следующих двух недель, ваш баланс 401k увеличится на 10%. Но вы по-прежнему владеете только 100 акциями взаимного фонда. Вы не можете использовать увеличение стоимости на 10% для покупки дополнительных акций взаимного фонда, потому что у вас нет денег для оплаты дополнительных акций, которые вы хотите приобрести. Обратите внимание, что нет смысла продавать часть акций (с чистой стоимостью выше на 10%), чтобы получить наличные, потому что вы будете покупать акции и по более высокой чистой стоимости. Вы могли бы, конечно, продать акции паевого инвестиционного фонда по более высокой СЧА и купить акции какого-нибудь другогосредства, доступные вам в плане 401k. Одним из преимуществ этого в рамках плана 401k является то, что вам не нужно платить налоги (сейчас) на 10% прибыли, которую вы получили от продажи. За пределами планов с отсрочкой налогообложения, таких как планы 401k и IRA, такая прибыль будет облагаться налогом в год продажи. Но обратите внимание, что продажа акций фонда акций и покупка чего-либо еще указывает на то, что вы считаете, что чистая стоимость вашего паевого инвестиционного фонда вряд ли увеличится в ближайшем будущем.

Третья возможность того, что ваши 401k вырастут на 10%, состоит в том, что взаимный фонд выплатил дивиденды или произвел распределение прироста капитала за двухнедельный период, который мы обсуждаем. СЧА падает, когда происходят такие события, но если вы решили реинвестировать дивиденды и прирост капитала, то количество принадлежащих вам акций увеличивается. В том же примере, что и раньше, NAV увеличивается на 10% за две недели, когда происходит распределение прироста капитала, и поэтому NAV возвращается к тому, что было раньше. Итак, передраспределение прироста капитала, вы владели 100 акциями по СЧА 10 долларов, которая увеличилась до 11 СЧА (увеличение СЧА на 10%) для чистого увеличения баланса 401k с 1000 до 1100 долларов. Взаимный фонд распределяет прирост капитала в размере 1 доллара на акцию, возвращая СЧА обратно к 10 долларам, но вы берете распределение в 100 долларов и вкладываете его обратно во взаимный фонд, покупая 10 акций по новой СЧА в 10 долларов. Итак, теперь вы владеете 110 акциями по СЧА по 10 долларов (без изменения цены за две недели), но ваш баланс 401 тыс. составляет 1100 долларов, как и до распределения прироста капитала, и вы увеличились на 10%. Или вы могли бы инвестировать распределяемые средства, скажем, в фонд облигаций, доступный в вашем плане 401k, и при этом получить рост на 10% без изменения вашего пакета акций, но с новой инвестицией в размере 100 долларов в фонд облигаций.

Таким образом, повышение на 10% может означать разные вещи и не обязательно означает, что «доход» может быть использован для покупки большего количества акций.

401(k) — это такая же инвестиция, как и любая другая инвестиция. Обычно в это число входят два типа доходности, но их может быть и больше, и вам следует внимательно прочитать проспект вашего фонда.

1. «Бумажная прибыль»: это доход, полученный вашей учетной записью благодаря увеличению стоимости ваших активов. Например, владение несколькими акциями AAPL, которые были куплены по цене 100 долларов за акцию и теперь торгуются по 680,44 доллара за акцию. В случае бумажной прибыли у вас нет реального дохода или «прибыли», пока акции не будут проданы. Перераспределение — это один из способов заставить вас превратить бумажную прибыль в реальную (путем продажи акций и реинвестирования их в другой, менее рискованный инструмент), но не единственный способ (среди прочего вы можете просто продать и оставить наличные).
2. Дивидендный доход: это деньги, выплачиваемые вам различными компаниями, в которые вы инвестировали. Их можно реинвестировать в ту же компанию, новые компании или хранить в виде наличных. Это «настоящая» прибыль, поскольку она выражена наличными, и ее не нужно продавать, чтобы получить.

Если вы не инвестируете в прямые компании, например, вы используете взаимные фонды, то вам следует прочитать проспект фонда, чтобы узнать, как они справляются с такими ситуациями в отношении базовых ценных бумаг, которые они держат для вас. Хотя я думаю, что это основной ответ на вопрос, который вы задали.