Как я могу защитить свою форму 401(k), когда фондовый рынок работает плохо?

Это проблема, которая всегда выглядит хуже, чем есть на самом деле. Вот почему.

Когда вы молоды, и ваши 401 тысяча ориентированы на долгосрочный рост, у вас будут большие колебания. Это ожидаемо, и вы никогда не должны беспокоиться об этом. Почему? Потому что вы не продаете сейчас , вы продаете через несколько лет. На самом деле вас не волнует, какие акции в данный момент, потому что это не имеет значения, когда дело доходит до вашего фактического выхода на пенсию. Важно то, что есть долгосрочный рост, что можно ожидать приличного процентного роста в среднем за длительный период времени.

А когда вы станете старше, приближаясь к пенсии? Ваши 401k должны быть ориентированы на менее рискованные, более стабильные инвестиции (такие как облигации). В этот момент рыночные колебания также не имеют для вас большого значения, потому что они больше не сильно влияют на ваш пенсионный фонд.

В 1987 году это то, что мы пережили -

Максимум 2722 и последующее падение до 1739. Чуть более 36% за несколько месяцев. Мой 401(k) в то время стоил чуть более 20 тысяч долларов, и я «потерял» 7000 долларов между этими двумя датами.

Я помню, как подумал про себя, что если бы я был старше и преодолел отметку в 1 миллион долларов, то падение составило бы 360 тысяч долларов, полностью вложенных.

Перенесемся в крах 2008-2009 годов. На пути вниз с 1500 на S&P, мой друг сказал мне, что он пошел в наличные на 1000. На 666, дно, он чувствовал себя довольно самодовольным. Но чуть больше года спустя, когда рынок восстановился после отметки 1200, он все еще не участвовал. И почти ничего не зарабатывая на компакт-дисках. Чтобы рассчитать рынок, вам нужно быть правым дважды, друг вышел, не очень вовремя, но так и не вернулся.

Я не продавал по 1500 и не покупал по 666, за исключением обычных депозитов, поэтому в течение почти года все покупки были ниже 1000.

Большую часть своей жизни я был полностью вовлечен, инвестировал на 100%, без смеси 80/20, 75/25. После того, как мы вышли на пенсию в 2012 году, а рынок вырос на 32% в 2013 году, я воспринял это как знак и переключился на сочетание, которое должно быть у здравомыслящих людей, около 25% наличными или достаточно, чтобы пережить разумный крах. Со временем колебания +/- 1000 долларов вас не будут беспокоить. Свинг на 10 тысяч долларов за день не заставит вас даже моргнуть.

То, о чем вы говорите, — это идея под названием « Синхронизация рынка ». Множество других людей, у которых было больше времени, внимания и образования, чем у вас или у меня, пытались рассчитать время рынка в прошлом и потерпели неудачу. Вы, скорее всего, опоздаете или станете слишком раздражительны и выпрыгнете раньше, чем будете последовательно перемещаться по рынку впереди миллионов других людей (все они пытаются делать то же самое и побеждать вас в процессе). .

Да, наблюдать за колебаниями рынка может быть неприятно, но у вас впереди годы работы в вашу пользу. В зависимости от вашего возраста в вашей жизни, вероятно, было три или более значительных рецессий, поэтому умение переживать трудные времена и видение долгосрочной картины принесет вам пользу в долгосрочной перспективе.

Одной из концепций, о которой вы, возможно, захотите прочитать, является « усреднение долларовой стоимости », которая сводится к идее о том, что во время рецессии вы можете купить гораздо больше акций по той же (дисконтированной) цене и получить долгосрочную прибыль, в то время как другие люди получают прибыль. краткосрочные убытки.

Если у вас много времени до выхода на пенсию, вы не пытаетесь защитить убытки. Вы не можете засечь рынок. И в долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда идет вверх. Поэтому, когда он снижается, вы получаете лучшее значение. В течение своей жизни вы увидите множество крупных падений на рынке. Когда это происходит, важно не паниковать . Это почти гарантия того, что вы в конечном итоге продадите на дне. Я знаю многих людей, которые сделали это в 2009 году и потеряли половину своих пенсионных накоплений. Те, кто не продал, вернули все свои деньги и даже больше.

Единственное, что вы можете попробовать, это оставить немного денег наличными или в фонде краткосрочных облигаций, если они доступны в вашем 401k. И во время следующего большого спада заставьте эти деньги работать. Проблема в том, что требуется мужество, чтобы покупать, когда рынок сильно падает.

Если фондовый рынок рухнет без возможности восстановления, потерянные деньги будут наименьшей из ваших забот.

Подумайте об этом так. Акции, в которые вы инвестируете, только что поступили в продажу. Когда вещи поступают в продажу, люди обычно покупают больше, чем продают.

Если вы не собираетесь продавать их в ближайшее время (ближайшие 5-10 лет), то это здорово! До моего выхода на пенсию осталось более 10 лет, поэтому, если завтра фондовый рынок рухнет (а компании, в которые я инвестировал, останутся здоровыми), я буду очень счастлив, потому что у меня есть шанс купить акции по дешевке. Весьма вероятно, что они сильно вырастут в цене до того, как я уйду на пенсию.

Если вы инвестируете в взаимные фонды, которые охватывают большую часть рынка, а дата выхода на пенсию еще далеко, краткосрочные падения рынка — это хорошо. Моя IRA потеряла более 50% своей стоимости в 2008 году, и акции действительно подешевели. Стоимость моего IRA сейчас намного, намного выше, чем была до того, как фондовый рынок упал в цене. Если бы я тогда продал (что сделали многие), я бы упустил последующую прибыль.

Так что думайте о долгосрочной, а не о краткосрочной перспективе. Фондовый рынок имеет свои взлеты и падения. Лично я проверяю баланс своего 401k примерно раз в год, убеждаюсь, что мои инвестиции сбалансированы, и игнорирую его в остальное время. Нет смысла проверять его чаще, когда до выхода на пенсию так далеко.

Если до выхода на пенсию осталось 5-10 лет, я бы посоветовал защитить деньги, которые вам понадобятся в первые несколько лет выхода на пенсию, вложив их в облигации. Это защитит его от краткосрочных падений рынка, но вы также не получите от этого большой отдачи. Держите остальные деньги в акциях, потому что в краткосрочной перспективе эти деньги не понадобятся.

Поскольку я подозреваю, что вам еще далеко до пенсии, мой совет — убедитесь, что ваши деньги находятся в недорогих фондах, вкладывайте столько, сколько сможете, и не беспокойтесь о ежемесячном балансе.

Здесь уже есть хорошие ответы, поэтому я не буду вдаваться в подробности. Вы действительно не можете недооценивать, насколько время является методом, который защищает ваш 401k. Люди обычно думают о своем счете как об общей сумме денег с периодическими депозитами. К вашему сведению, иногда вы вносите свой вклад, но стоимость вашего счета снижается на 1000 долларов (больше, чем ваш вклад), так что весь вклад просто поглощается пропастью. Чтобы проиллюстрировать время, это график 100-долларовых депозитов в VOO, начиная с 1 марта 2005 года. Выдающиеся строки:

• Оранжевый - Ваши самые первые 100 долларов (зеленый затерялся в синем)

• Желтый - Депозит, который вошел и сразу потерял ценность

• Красный — ваши самые ценные 100 долларов.

Диаграмма полного разрешения

На самом деле не имеет значения, какая безопасность, суть в том, что самые ценные 100 долларов — это те 100 долларов, которые вы положили на дно по абсолютному совпадению, потому что вы просто покупали по 100 долларов каждое первое число месяца. 100 долларов, которые вы вложили, но были съедены из-за убытков, которые вы понесли в течение трех месяцев после покупки, стоят почти в 2,5 раза больше почти 10 лет спустя. Ваш самый первый депозит стоит в 2 раза больше.

Если вы думаете о своем счете как о большой стопке различных депозитов по 100 долларов, гораздо проще просто игнорировать колебания. Некоторые из этих 100 долларов стоят 80 долларов, а некоторые — 150 долларов. Со временем рынок расширился, вы покупаете большую корзину диверсифицированных компаний и верите, что рынок будет расширяться в следующие 30 лет.

Я использовал настроенное закрытие VOO. Я был слишком глубоко погружен в форматирование, когда до меня дошло, что скорректированное закрытие для всего набора данных неправильно скорректирует будущие покупки, каждая покупка должна иметь свой собственный путь корректировки дивидендов, но суть остается. Математика представляет собой 100-кратное ежемесячное процентное изменение между скорректированными значениями закрытия, поэтому фактическая разница на графике будет минимальной.

Как уже отмечали другие, очень сложно выбрать время для рынка.

Конечно, если бы вы могли покупать, когда рынок находится на самом низком уровне, и продавать, когда он на пике, а затем выкупать все обратно, когда он снова падает, и т. д., вы могли бы разбогатеть. Проблема в том, как узнать, когда рынок находится в своих максимумах и минимумах?

Здесь был еще один вопрос, в котором кто-то спрашивал о сравнении эффективности его инвестиций с лучшим, что он мог бы сделать. Я провел небольшое исследование и забыл точные цифры за период времени, который он дал, но вчера (когда я пишу это) USG вырос на 19% за ОДИН ДЕНЬ. Если бы вы каждый день могли выбирать одну акцию, которая будет расти больше всего в этот день, вы могли бы получать прибыль от 10 до 20% каждый день. Теоретически здорово, улов заключается в том, чтобы знать, какими будут эти акции.

Многие умные люди посвящают свою жизнь таймингу рынка, и большинство из них не особенно преуспевают в этом. Если вы пытаетесь просто подрабатывать своей основной работой, я бы не сказал, что это безнадежно, но шансы против вас.

В большинстве случаев лучше просто продолжать вкладывать деньги. В долгосрочной перспективе рынок в конечном итоге всегда растет.

Небольшой тест: если вы планируете всю жизнь есть гамбургеры и не занимаетесь животноводством, должны ли вы желать более высоких или более низких цен на говядину? Точно так же, если вы собираетесь время от времени покупать автомобиль, но не являетесь автопроизводителем, вы предпочитаете более высокие или более низкие цены на автомобили? Эти вопросы, конечно, отвечают сами за себя.

А теперь заключительный экзамен: если вы рассчитываете накопить чистые сбережения в течение следующих пяти лет, должны ли вы надеяться на рост или снижение фондового рынка в этот период? Многие инвесторы ошибаются в этом. Несмотря на то, что они будут чистыми покупателями акций в течение многих лет, они радуются, когда цены на акции растут, и впадают в депрессию, когда они падают. По сути, они радуются тому, что выросли цены на «гамбургеры», которые они скоро будут покупать. Эта реакция не имеет смысла. Только те, кто будет продавать акции в ближайшем будущем, должны быть довольны ростом акций. Потенциальные покупатели должны предпочесть снижающиеся цены.

Уоррен Баффет - письмо председателя 1997 г.

Уоррен пытается сказать вам, что вам повезло с 401(k), которую вы ошибочно считаете «полной тратой денег».

Вся идея экономии ваших 401k состоит в том, чтобы увеличить их как можно больше до того, как приближается ваша пенсия. Вы ошибочно хотите, чтобы цены на ваши акции выросли в краткосрочной перспективе, тогда как противоположное в ваших интересах. Если вы регулярно вкладываете деньги в покупку акций, медвежий рынок позволяет купить больше акций на ту же вложенную сумму, а бычий рынок означает, что вы купите меньше акций. К моменту выхода на пенсию дешевая покупка акций может существенно увеличить общую стоимость вашего счета.

Так что перестаньте зацикливаться на производительности 401k, это долгая игра, и стабильные инвестиции — это способ выиграть ее. И не отчаивайтесь, когда цены на акции существенно падают, вместо этого радуйтесь, думая о том, насколько это в конечном итоге принесет пользу вашей пенсии.

В зависимости от вашего провайдера 401k, вы можете выбрать денежные средства или их эквиваленты.

У них очень низкая доходность, но обычно они не колеблются вверх и вниз. Это как если бы вы оставили свой вклад в размере 401 тысячи наличными.

Как говорилось в предыдущих ответах, очень сложно предсказать, когда рынок пойдет вниз. Если вы не будете предсказывать, вы потеряете возможность роста ваших денег. Кроме того, если вы покупаете на бычьем рынке, может случиться так, что вы только что купили по самой высокой цене, и рынок пойдет вниз.

Насколько мне известно, невозможно продать акции без покрытия на сумму 401 тыс. Поскольку короткая продажа будет использовать ваши деньги для игры против экономики, я вижу множество причин, по которым правительство не будет предоставлять налоговые льготы для такого поведения.

«Долларовый» фонд

Если вы хотите отложить деньги, вы обычно можете инвестировать их в «кассовый» фонд или фонд денежного рынка. Цена за акцию обычно составляет доллар, и вы можете положить туда деньги, пока ждете падения.

Инфляция вам не друг

Недостатком является то, что, хотя деньги находятся в безопасности (они редко «окупаются»), вы вряд ли заработаете из фонда достаточно, чтобы побороть инфляцию (обычно 2%), поэтому на практике вы теряете 2% в год за каждый год. у вас есть деньги в «наличными».

Покупка провала

Если появляется возможность (например, рынок падает на 10%), это позволяет вам переключиться с этого фонда на рыночный (например, трекер S&P 500) и «купить падение».

Я склонен ждать небольших коррекций и переводить часть своего «наличного» фонда в рынок, а затем, когда рынок достигает всех временных максимумов, переводить обратно с рынка.

Вы также можете перевести свои взносы из зарплатного чека в «денежный» фонд, а затем применить их, когда наступит лучшее время.

Проблемы со сроками

Хотя я согласен с тем, что невозможно точно определить время рынка, стратегия, при которой вы вкладываете деньги и забираете деньги, когда рынок корректируется или растет, может предложить небольшое улучшение.

Комиссия за выкуп

Следует помнить, что некоторые фонды будут взимать комиссию за выкуп, если сумма фонда, который вы конвертируете, слишком высока (например, более 20%). Вы должны проверить проспект фонда, чтобы убедиться, что вы не пострадаете от дополнительных комиссий. Мой провайдер 401k помещает значок доллара рядом с фондами с более высокой комиссией за погашение.