Как определить дату, когда ETF должен принадлежать, чтобы иметь право на выплату дивидендов?

По данным Investopedia.com:

Подобно акциям отдельной компании, ETF устанавливает экс-дивидендную дату, дату регистрации и дату выплаты. Эти даты определяют, кто получает дивиденды и когда выплачиваются дивиденды.

Источник: https://www.investopedia.com/articles/investing/120415/how-dividendpaying-etfs-work.asp .

Investopedia не вдается в подробности о ETF, но эта страница напрямую ссылается на другую страницу Investopedia, посвященную дивидендам в виде акций, в которой говорится:

Экс-дивидендная дата или «экс-дата» — это день, когда акции начинают торговаться без стоимости следующей выплаты дивидендов. Как правило, экс-дивидендная дата акции наступает за один рабочий день до даты регистрации, а это означает, что инвестор, купивший акции в экс-дивидендную дату или позже, не будет иметь права на получение объявленных дивидендов. Скорее, выплата дивидендов производится тому, кто владел акциями за день до экс-дивидендной даты.

Источник: https://www.investopedia.com/terms/e/ex-dividend.asp

И все же, если взглянуть на проспект популярного SPDR DIAETF (который отслеживает промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA), кажется, что он утверждает как раз обратное:

Обычная ежемесячная экс-дивидендная дата для Паев — третья (3-я) пятница каждого календарного месяца, если такой день не является рабочим днем, и в этом случае экс-дивидендной датой является непосредственно предшествующий Рабочий день («Экс-дивидендная дата»). »). Бенефициарные владельцы, отраженные в записях DTC, и Участники DTC в первый (1-й) Рабочий день после Экс-дивидендной даты («Дата регистрации») имеют право на получение суммы, представляющей собой накопленные дивиденды.по Портфельным ценным бумагам в течение ежемесячного дивидендного периода, который заканчивается в Рабочий день, предшествующий такой экс-дивидендной дате (включая акции, экс-дивидендные даты которых приходятся на такой ежемесячный дивидендный период), за вычетом комиссий и расходов, ежедневно начисляемых за такой период. ... Выплата дивидендов производится в понедельник, предшествующий третьей (3-й) пятнице следующего календарного месяца...

Источник: SPDR DIA ETF Trust Prospectus (2020), стр. 61 (курсив добавлен)
https://www.ssga.com/library-content/products/fund-docs/etfs/us/ps/DIA_PROSPECTUS.pdf

Похоже, SPDR DIA ETF не выплачивает дивиденды владельцам фондов, владеющих ETF за день до экс-дивидендной даты, в отличие от Investopedia. Кроме того, похоже, что они выплачивают дивиденды только владельцам фондов, которые владеют фондом на следующий день после экс-дивидендной даты, что кажется совершенно обратным.

Что тут происходит? Нарушает ли этот ETF типичные соглашения или это обычное дело? Возможно, в этом анализе отсутствует фундаментальный принцип? Как узнать об этом, не продираясь через весь 80-страничный проспект?

Имейте в виду, что дивиденды не влияют на общую прибыль. Цена ETF упадет на ту же сумму, что и дивиденд, поэтому, если вы пропустите дату экс-дивиденда, вы сможете купить по более низкой цене и получить больше единиц за ту же сумму инвестиций.
@DStanley За исключением случаев, когда актив продается за день до даты экс-дивизиона или в соответствии с тем, что, по-видимому, говорится в проспекте ETF SPDR DIA, даже если актив продается на экс-дивидендную дату.
Нет, вы не можете получить дивиденды и более дешевую цену. Если вы торгуете по цене до деления, вы получаете дивиденд; если вы торгуете по цене после деления, вы этого не сделаете. То же самое, если вы продаете. Если вы получите дивиденды, вы продадите по более низкой цене, и наоборот.

Ответы (1)

Это действительно очень просто для этого и других корпоративных действий - и не только для ETF.

Вы должны удерживать позицию на момент закрытия дня, предшествующего экс-дате. Вы можете покупать в это время или до этого, но вы должны держать позицию на момент закрытия.

Если вы купите его в любое время после этого, вы не будете иметь права на дивиденды. Часть «экс» экс-дивиденда означает «исключая».

«Дата записи» — это просто учетная операция, отражающая передачу и расчет ценной бумаги на ваше имя, и она совершенно не имеет для вас значения (ваш брокер обрабатывает все это прозрачно).

Глядя на недавние дивиденды для SPY: Экс-дата 18 сентября 2020 г. Сумма $ 1,339224 День до экс-даты: 17 сентября 2020 г. Дата выплаты: 30 сентября 2020 г.

Таким образом, вы должны купить на или до закрытия в обычные торговые часы, чтобы получить этот дивиденд. Если вы хотите, вы, безусловно, можете продать акции 18 сентября, и вы все равно получите дивиденды.

Примечание. Точная сумма дивидендов неизвестна до закрытия 18-го числа до открытия следующего торгового дня.

Привет, Ричард.

Почему точная сумма дивидендов не известна до закрытия на экс-дату? Я думал, что суммы дивидендов указаны в объявлении о дивидендах.
ETF постоянно ребалансируются в течение дня, чтобы отслеживать индекс. Точные авуары ETF неизвестны до закрытия, поэтому точная сумма дивидендов на акцию ETF не известна до тех пор, пока это не произойдет.
Спасибо за ответ, а разве в проспекте СПДР АСВ не сказано как раз обратное (в выделенном тексте)?
Это относится к процессу расчетов T+1 и учету, необходимому для определения того, кто должен получить дивиденды. Расчетной палате/брокеру, безусловно, сложнее определить, кто получает дивиденды, но, к счастью, это прозрачно для вас. Единственное, что вам нужно знать, это «удержание закрытия за день до экс-дивиденда».
Благодарю за ваш ответ. Ваш уровень знаний, вероятно, значительно превышает мой (и, по-видимому, крупный веб-сайт, который сообщает о подобных вещах ... скриншот, надеюсь, скоро появится), но я не вижу того, что вы говорите в проспекте. Проспект, по-видимому, говорит простым языком: «Вы должны владеть ETF на следующий день после экс-дивидендной даты, если хотите получить дивиденды». Кто-то из нас не совсем понимает, и это, скорее всего, я, но не могли бы вы объяснить, как можно по-другому объяснить такие, казалось бы, ясные утверждения в проспекте?
Извините, у меня была опечатка - я должен был сказать T+2 - это "дата записи" или дата фактического расчета по вашей сделке, то есть через 1 рабочий день после экс-даты. Вам не нужно беспокоиться о процессе расчетов (кроме того, чтобы убедиться, что у вас достаточно средств до T+2 для расчета по сделке). Investor.gov/introduction-investing/general-resources/…
Фактические бенефициарные владельцы акций с расчетами доступны для компании/фонда только на дату регистрации, и поэтому они используются для определения права на получение дивидендов.
«Примечание: точная сумма дивидендов не известна до закрытия 18-го числа, до открытия следующего торгового дня». Это просто неправильно. Дивиденд определяется по последнему годовому отчету. См., например, lyxoretf.de/de/retail/products/equity-etf/… (увы, на немецком языке): они опубликовали свой годовой отчет («Jahresbericht») 30 июня 2020 года, где на странице 342 они объявляют, что такое дивиденды. решили заплатить за какой ETF и в какую дату (большинство 2020-08-21).
«Точные авуары ETF неизвестны до закрытия, поэтому точная сумма дивидендов на акцию ETF не известна до тех пор, пока это не произойдет». Это не связано друг с другом. Прибыль ETF за последний период используется для определения того, какие дивиденды выплачивать.
Как определить дату, когда ETF должен принадлежать, чтобы иметь право на выплату дивидендов?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v