Учитывая, насколько сильно снижается цена в обратных (коротких) ETF, являются ли обратные ETF прибыльными даже на затяжном медвежьем рынке?

Для меня некоторые из этих продуктов выглядят так, как будто они разработаны в стиле «всегда выигрывает дом», особенно если посмотреть на их 1-летние или 5-летние графики. Это наблюдение применимо к общим медвежьим акциям, таким как S&P в целом, или даже к определенным секторам, таким как технологии или финансы.

Всегда ли такова их природа: иметь такой массовый распад? Я понимаю, что существуют процентные платежи и расходы на содержание, связанные с ними. И если предположить, что существует медвежий рынок, как можно попытаться оценить их по сравнению с другими потенциальными медвежьими инвестициями?

Этот ответ хорошо покрывает это - я ошибся, когда предлагал дубликат, и больше не могу предлагать дубликат: money.stackexchange.com/q/69879/44232

Ответы (1)

В краткосрочной перспективе обратные ETF (стандартные или с кредитным плечом) работают так, как рекламируется. Они «почти» негативно отражают производительность соответствующего аналога. Чего вы не видите в этом представлении, так это того, что «почти» — это снижение производительности на несколько базисных пунктов каждый день, что становится гораздо более значительным и очевидным, если вы посмотрите на 1-летние или 5-летние графики. Такова природа ежедневного распада.

Проверьте производительность DJIA, NAZ и Russell ETF и обратных ETF во время февральской коррекции (1x, 2x и 3x). Ежедневные доходы для каждого из них были «почти» отрицательно равными. Опять это «почти».

С точки зрения строительства дом не выигрывает от ветхости и расхода этих продуктов. Ваш брокер делает хорошо, но это не имеет отношения к этому.

Я не знаю, как ответить на ваш вопрос о рейтинге этих инвестиций по сравнению с другими потенциальными медвежьими инвестициями. Какие другие? ETF против обратного ETF? Короткое замыкание? Параметры? Как бы то ни было, каждая стратегия имеет свои достоинства и недостатки. Например, при использовании длинных и обратных ETF (одинаковое кредитное плечо). Если стоимость заимствования ниже, чем скорость распада/расхода обратного инструмента, просто продайте рыночный прокси. Я не думаю, что один будет иметь существенное значение для одного над другим. Если вы попадаете на правильную сторону сделки (короткая в медвежьей позиции), это то, где вы можете получить отдачу. Если вы покупаете инверсию 3x, а она возвращает 2,8x вместо того, что рекламируется, это конец света? Зарабатывай, будь счастлив!

Таким образом, природа обратного ETF заключается в том, чтобы испытать такое падение цены. Я скептически относился к тому, почему это происходит, поэтому я полагаю, что был немного ненадежен с тем, что дом всегда выигрывает.
Я полагаю, что слово, которое я искал, является «прокси» для других медвежьих инвестиций — например, как золото использовалось в качестве хеджирования во время Великой рецессии. Если бы мы сказали, что золото было хорошим прокси для того времени, то вы сказали бы, что это действительно не имеет значения, пока оно находится на правильной стороне сделки. Редактировать: я бы проголосовал, но мне не хватает одного очка повторения, поэтому, пожалуйста, извините меня тем временем.
Я новичок и знакомлюсь только с розничными продуктами, поэтому я ограничен использованием ETF и акций. Я узнаю о более сложных производных по ходу дела, но мне пока некомфортно с ними.
@Shagster: здесь есть несколько переменных (расходы, распад, перебалансировка), и степень эффекта зависит от кратности. Например, SPY составляет 250 долларов, а он повышается на 2% и достигает 205 долларов. Предположим, что длинная позиция 2x также составляет 250 долларов, тогда она достигает 260 долларов. 2X длинная теперь должна перебалансировать портфель и увеличить длинную экспозицию. Если SPY упадет, то 2X должен будет уменьшить экспозицию. Эта перебалансировка создает расходящиеся результаты, если они используются в течение более длительных периодов. Погуглите «бета-проскальзывание» для получения информации об этом аспекте ETfs.
@Shagster: Золото — сомнительное предложение для хеджирования во время рецессии. Иногда коррелирует, иногда нет. Например, в 2008 году, когда рынки рухнули, золото потеряло около 25% своей стоимости. Google "Macrotrends Gold", чтобы увидеть 100-летний график обоих. Спасибо за мысль, но голосование меня не волнует. Не беспокойтесь :->)
Учитывая, насколько сильно снижается цена в обратных (коротких) ETF, являются ли обратные ETF прибыльными даже на затяжном медвежьем рынке?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v