Каковы наиболее распространенные варианты распределения капитала партнеров для стартапов?

Фон

Я провожу комплексную проверку в отношении зарегистрированного в США ( Delaware C-corp ) технологического стартапа в Европе, основатели которого находятся и живут в ЕС. Хотя бизнес-идея очень хорошая, уже есть действующие конкуренты, а эта компания пока находится в стадии разработки.

Поскольку я предоставляю доступ к венчурному капиталу и некоторые решения говорят о том, что я немного обеспокоен «командой», поскольку основатель и основной акционер очень опасаются размывания доли и, таким образом, не желают отдавать своей 3-5 команде/партнерам более 2% через 5 лет с БЕЗОПАСНЫМ соглашением. Это кажется довольно экстремальным, поскольку текущая стоимость акций компании составляет всего 100 долларов, у нее нет продуктов, она еще не финансируется и не имеет капитала. Как европеец, я серьезно сомневаюсь, что кто-то может оставаться достаточно мотивированным, чтобы продвигать компанию вперед на таких условиях.

Вопрос:

Каковы типичные/приемлемые распределения долей для этих типов контрактов?
(Предположим, что первоначальная основная команда компании будет состоять из 3 человек.)

Вы можете предположить из распределения долей, что основатель не видит других людей в качестве соучредителей или партнеров, вместо этого они рассматриваются как сотрудники, у которых есть небольшой капитал в качестве бонусного стимула. Если основатель попытается притвориться иначе, вы можете быть уверены, что он лжет или заблуждается — 2% капитала не дают истинному партнеру. Как более или менее одноразовые сотрудники, вы должны оценивать бизнес как одного основателя и нескольких сотрудников, которым предлагается небольшой бонус в виде капитала через 5 лет (что является довольно длительным периодом наделения правами, поэтому рациональный человек должен присвоить вероятное значение $ 0 для эти акции).
Что говорит @BrianH. Если они настоящие партнеры, то это будет почти равный процент или процент, привязанный к тому, что они инвестировали, и т. д. Прямо сейчас у вас есть кто-то, кто основал компанию и нуждается в сотрудниках, чтобы помочь ее вырастить / поднять с нуля, и поэтому они нужно достаточно кола, чтобы остаться. Если они получают среднюю зарплату, то это большая премия, если нет, то, надеюсь, позже заменят зарплату.
Можно ли с уверенностью предположить, что учредитель уже вложил весь фактический капитал, и все получают зарплату?
Можно только предположить, что он заплатил 100 долларов и у него нет денег, чтобы платить кому-либо. Так что никакой зарплаты нигде нет.

Ответы (2)

Если вы посмотрите эпизоды Shark Tank, вы можете получить некоторое представление об уникальности сделок, которые зависят от множества других факторов.

Имея выбор, эти трое, как правило, делят долю в компании поровну. Это разумно, потому что если вы на 40%, 20% или 10% владеете неудавшимся бизнесом, это действительно не имеет значения. Кроме того, с другой стороны, если вы строите бизнес стоимостью 100 миллионов долларов, хорошо ли вам владеть 10% его? Наверное, хотя чувства могут быть задеты. Таким образом, независимо от процентов, все партнеры выигрывают, если выигрывает один, все проигрывают, если проигрывает один. Так что лучше просто быть равными.

Однако что, если три человека откроют компанию, каждый из которых привнесет необходимые навыки, но только один обеспечит финансирование? Тот человек, который обеспечивает финансирование, вероятно, должен владеть большей частью компании. Что, если один человек вводит существующий бизнес и хочет, чтобы двое других помогли ему расшириться? Что, если такси одного человека будет приносить больше дохода?

Есть много факторов, которые могут повлиять на разделение, отличное от равного. Иметь все это в письменном виде с учетом непредвиденных обстоятельств — отличный первый шаг к успеху стартапа.

В этом случае учредитель не смог ни привлечь финансирование с момента регистрации (несколько лет назад), ни иметь какие-либо технические навыки, необходимые для разработки.
Да, есть оо способов потерпеть неудачу. Но для тех, у кого есть успешные графики наделения правами и финансирование начальных и раундов, каковы наиболее распространенные цифры для негиперболических оценок?
К сожалению, Shark-Tank нельзя смотреть за пределами США.
@not2qubit Shark Tank — это американская версия Dragons Den , которую, я уверен, вы сможете найти. Я не уверен, что вам нужно смотреть шоу, чтобы получить аналог, но вырубите себя.

Часто соглашение о долевом капитале основывается на том, кто внесет наибольший вклад в конечный успех компании.

Например, если бы Билл Гейтс не делал абсолютно ничего, кроме как вложил номинальную сумму денег, прикрепив свое имя к компании, чтобы вы могли извлечь выгоду из его имени и влияния, это все равно стоило бы значительной части капитала, возможно, даже мажоритарная доля.

Если наука и технология настолько эзотеричны, что ученый или технический основатель является ключом ко всему, и компания может привлечь капитал из многочисленных источников, тогда деньги венчурного капитала не стоят столько капитала, сколько доля технического основателя.

Если они не могут получить деньги где-либо еще, то деньги венчурного капитала стоят больше, когда вы единственный, кто готов инвестировать.

Поэтому спросите себя и всех, кто в конечном итоге обеспечит успех или провал предприятия, и примите соответствующее решение. В общем, все, о чем вы можете договориться.

Каковы наиболее распространенные варианты распределения капитала партнеров для стартапов?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v