Очень высокая цена исполнения колл-опциона (GME)

Я заметил, что на GME есть много колл-контрактов со страйком в 800 долларов, срок действия которых истекает через 5 дней. В настоящее время цена GME составляет 110 долларов.

Картинка с Yahoo Finance

Мне просто интересно, почему кто-то пойдет на такой высокий удар? Не будет ли разумнее купить опцион колл по более низкой цене исполнения? Я имею в виду, что если к концу недели GME на самом деле окажется на уровне 800 долларов, то любой, кто купит этот опцион, едва ли окажется в безубыточности.

Если кто-то действительно верит, что GME поднимется до 800 долларов, не даст ли покупка колл-опциона с более низкой точкой исполнения больше возможностей для получения прибыли?

Извините, если мой вопрос кажется очень простым, но я только начал изучать варианты.

Спасибо,

Лиам

Ответы (2)

если GME на самом деле окажется на уровне 800 долларов к концу недели, то любой, кто купит этот опцион, едва ли окажется в безубыточности.

Если кто-то действительно верит, что GME поднимется до 800 долларов, не даст ли покупка колл-опциона с более низкой точкой исполнения больше возможностей для получения прибыли?

Да. Но если GME поднимется до 900 долларов, то они заработают примерно в 80 раз больше на колле в 800 долларов. Это основа спроса на такие опционы: не то, что GME может пойти на забастовку, а то, что она может пойти намного выше забастовки.

Я бы сам не купил такой вариант, но, видимо, кто-то купил.

Спасибо за ответ @nanoman. Я просто не понимаю, как они могли делать 80x. Если акции вырастут до 800 долларов или больше, они смогут купить 100 акций GME по 800 долларов, верно? Если они покупают GME, который торгуется, скажем, по цене 900 долларов, по цене 800 долларов, то разве это не прибыль всего около 12%?
@LiamF-A Они могут продать (а не реализовать) опцион, который будет стоить не менее 100 долларов, или примерно в 80 раз больше, чем они за него заплатили.
Ох, хорошо. Я не знал, что ты можешь это сделать. Это то, что они имеют в виду под «голыми вариантами»? Так как здесь они будут продавать свой опционный контракт, фактически не владея 100 акциями?
Да, они могут «продать, чтобы закрыть», что отличается от голых шорт. Тем не менее, они все еще могут воспользоваться опционом и получить 80-кратную прибыль по сравнению со стоимостью премии . Они заплатили бы 1,30 за опцион и получили бы 100. Они просто рискуют, что GME упадет между истечением срока действия и моментом, когда они смогут продать (гораздо меньше риск просто продать, чтобы закрыть).
@LiamF-A Это голо, если вы продаете (выписываете) колл, которым вы еще не владеете, и не владеете базовыми акциями. Здесь мы просто говорим о «продаже, чтобы закрыть» длинную позицию колл (длинная означает наличие положительного числа контрактов). Покупка и продажа длинных опционов сопряжена с ограниченным риском, поскольку максимум, что вы можете потерять, — это уплаченная цена (премия).
@nanoman Спасибо за объяснение. Это действительно проясняет это для меня.
Да, опционные трейдеры очень часто закрывают свою позицию, продавая/покупая опцион, который они ранее купили/продали. Исполнение опциона также распространено, но не так часто, как продажа до закрытия или покупка до закрытия.
Имеет смысл продать опцион, а не исполнить его, если у него есть оставшаяся временная премия. Если опцион в деньгах и торгуется ниже внутренней стоимости, имеет смысл исполнить его, чтобы избежать стрижки.

Вы предположили, что все, кто покупает страйк-коллы GME по $800, делают ставку на значительный рост акций к пятнице. Это не так, потому что есть много других опционных стратегий, которые могут включать покупку или продажу этого колла.

Кто-то, у кого короткий колл, может покупать, чтобы закрыть позицию. Или, возможно, у него есть прибыльный кредитный спред колл, и он закрывает его, чтобы отразить прибыль. Есть много других причин для возможных сделок.

Опционы обеспечивают кредитное плечо и могут обеспечить большую прибыль до истечения срока действия. Это не очень хорошая сделка, потому что подразумеваемая волатильность очень высока, что сильно увеличивает премию. Если бы сегодня GME удвоилась в цене, колл-колл за 800 долларов стоил бы в 10 раз больше его текущей цены.

Очень высокая цена исполнения колл-опциона (GME)
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v