Почему люди редко исполняют опционы?

Почему люди редко исполняют опционы и вместо этого продают контракт? Это потому, что опционы позволяют вам контролировать гораздо больше акций, чем, возможно, у вас есть капитал для покупки?

Да. Пятно на анализе.

Что, если срок действия контракта истекает в деньгах, а вы его не продали, автоматически ли он выполняет опцион на колл или продажу?

Да. У каждого брокера есть свои правила для этого, если вы правы в деньгах. Обычно они просто предоставляют вам кредит, и у вас есть маржин-колл и несколько рабочих дней, чтобы закрыть слишком большую позицию.

Если позиция движется против вас, вы получаете чрезмерно большие убытки.

Трудно ли найти хорошие возможности при поиске вариантов? Акции, за которыми я следил, казались перечисленными вариантами нереалистичными или, после учета премии, было трудно получить существенную прибыль.

Нет. Когда вы правы, прибыль превосходит прибыль от прямого владения акциями/андерламентами. Когда вы правы, но ошибаетесь во времени, или когда вы ошибаетесь полностью, потери тоже велики.

Почему люди редко исполняют опционы и вместо этого продают контракт?

Под этим понимается то, что после покупки опциона большинство людей не ждут окончания срока действия контракта, а вместо этого продают его по [прибыль / убыток] в течение срока действия контракта.

Варианты, как правило, снижают риск. Однако довольно много трейдеров/инвесторов используют в своих интересах движения цен во время опционов и обналичивают опционы, продавая их, а не дожидаясь истечения срока действия. Новый покупатель опциона может принять решение о покупке опциона, потому что у него есть базовый риск, который нужно снизить, или он считает, что опцион имеет правильную цену и может заработать деньги.

Что, если срок действия контракта истекает в деньгах, а вы его не продали, будет ли он автоматически исполнять опцион на колл или продажу?

Это зависит от обмена. Большинство ведущих бирж автоматически закрывают [исполняют] опционы «в деньгах» и зачисляют разницу [между текущей ценой и ценой исполнения опциона] держателю опциона. На большинстве бирж опционы рассчитываются наличными, а не базовыми акциями/ценными бумагами. Так что, если вы хотите иметь определенную акцию в конце истечения срока действия; возможно, вам придется купить его на открытом рынке.

Трудно ли найти хорошие возможности при поиске вариантов? Акции, за которыми я следил, казались перечисленными вариантами нереалистичными или, после учета премии, было трудно получить существенную прибыль.

Опционы предназначены для снижения риска по конкретным акциям/ценным бумагам в случае, если рынок станет волатильным. Следовательно, на нормальном рынке возможности заработать деньги не будет, и это отражается на цене опциона. Это покрытие непредвиденного риска... Поэтому опционы чаще всего истекают без денег.

Почему люди редко исполняют опционы и вместо этого продают контракт? Это потому, что опционы позволяют вам контролировать гораздо больше акций, чем, возможно, у вас есть капитал для покупки?

Нет, потому что опционы почти всегда стоят больше, чем их внутренняя стоимость , то есть прибыль или убыток, которые вы получите, исполнив их. Инвесторы, которые покупают опционы , как правило , просто заинтересованы в прибыли или убытке самого опциона, чтобы застраховать базовый инструмент, и могут не захотеть на самом деле покупать или продавать инструмент, поэтому они закрывают позицию до того, как она будет исполнена.

Трудно ли найти хорошие возможности при поиске вариантов? Акции, за которыми я следил, казались перечисленными вариантами нереалистичными или, после учета премии, было трудно получить существенную прибыль.

Тогда вы не правильно смотрите. Опционы не являются способом зафиксировать определенную прибыль (это означает, что премия при покупке опциона колл в деньгах будет стоить вам больше, чем любая будущая прибыль, которую вы зафиксируете). Целью покупки или продажи опционов является снижение цены. риск, и в этом случае стоимость опциона не так актуальна, например, при покупке опциона пут, чтобы гарантировать минимальную цену опциона через какой-то период времени, или получить доход от стоимости (премии) самого опциона, поэтому «прибыль» следует измерять относительно исходной премии опциона, а не стоимости базовой акции.

Я немного поиграл с опционами (обычно покрывая коллы на акции, которые у меня уже были) и понял, что это интересная дополнительная ставка, но она не означает уверенной победы и не гарантирует значительного выигрыша по сравнению с акцией.

Почему люди редко исполняют опционы и вместо этого продают контракт?

Если остается какая-либо временная премия, продажа опциона вместо его исполнения отбрасывает эту временную премию. Предположим, что мы говорим о длинном колле (то же самое и с длинными путами, за исключением позиций и направления). Если вы не хотите владеть базовым активом, у вас будут дополнительные затраты на трение, если вы исполните колл, а затем вам придется продать акции.

Если колл является ITM и/или близок к истечению, он может торговаться ниже паритета (отрицательная внутренняя стоимость), и его исполнение позволит избежать стрижки. Например, XYZ стоит 100 долларов, а у вас есть колл-опцион на 95 долларов, который торгуется по цене 4,75 x 5,25 доллара. Внутренняя стоимость колла составляет 5 долларов. Если вы продаете на рынке, вы теряете 25 центов. Вы можете разместить ордер на продажу по цене 4,95 доллара, и вам может повезти. или не. Но что, если XYZ потеряет 1 доллар, пока вы ждете исполнения? Теперь ваша внутренняя стоимость составляет всего 4 доллара, и вы потеряли 1 доллар, и у вас все еще есть этот неликвидный опцион.

При цене 100 долларов исполните колл, чтобы купить 100 акций по цене 95 долларов и одновременно продать акции по 100 долларов. Общая сумма составляет 500 долларов США (за вычетом комиссий). Я торгую в IBKR, так что назначение и осуществление бесплатны, так что в любом случае это одна комиссия.

Что касается того, что произойдет, если контракт истекает в деньгах, и вы не продали контракт вопреки другому ответу, он автоматически исполняется.

«Исполнение в порядке исключения» — это положение Опционной клиринговой корпорации об автоматическом исполнении опционов «в деньгах» по истечении срока действия. Они будут автоматически исполнять любой истекающий колл или пут на АКЦИОНЕРНЫЙ АКТИВ, который находится в деньгах на сумму 0,01 доллара или более. порог брокерской фирмы для такого автоматического исполнения может быть или не быть таким же, как у OCC.Если у вас есть длинная позиция по опциону, вы можете указать своему брокеру, что OCC не будет исполнять ваш опцион в деньгах ни на какую сумму. Во избежание этого опцион должен быть закрыт до истечения срока опциона Опционы INDEX рассчитываются наличными.