В чем разница между «чистым дебетом» и «чистым кредитом» при написании покрытого звонка?

Когда вы входите в многостороннюю сделку, где одна покупка, а другая продажа, лимит выражается следующим образом:

1. « Чистый кредит» - минимум, который вам нужно собрать, чтобы сделать все это, или
2. « Чистый дебет» — максимальная сумма, которую вы готовы заплатить за все это.

Суть в том, что вам все равно, сколько стоит каждая отдельная часть; вас интересует только стоимость комплекта.

Когда вы размещаете ордер на покупку и выписку, вы покупаете акцию и продаете (покрытый) колл против этой акции. Эта сделка всегда будет стоить денег.

Покупка -запись всегда будет производиться по чистому дебету . Это связано с тем, что колл обычно не может стоить больше, чем цена базовой акции.

Есть несколько возможных причин, по которым может быть вариант «чистого кредита» для того, что описывается как «купи-запиши»:

1. Они позволяют как надевать, так и снимать его на этом экране. Таким образом, если вы продаете акцию (длинная позиция) и покупаете колл-опцион (чтобы закрыть), вы, как правило, ожидаете чистого кредита.
2. Варианты дважды проверяют, знаете ли вы, что делаете: если вы выберете неправильный вариант, это означает, что у вас может быть ошибка в шаге выше, и вам будет предложено исправить.
3. Программное обеспечение не такое умное. (Сомневаюсь в этом - ошибки отнимают много времени, а верность в онлайн-торговле опционами давно).
4. Им нужно покрывать странные пограничные случаи. По сути, вы никогда не сможете купить-выписать (покупка акций и продажа колл) в кредит, но бывают редкие случаи, когда вам, возможно, придется делать раскрутку (продажа акций и выкуп колл) в дебет. , хотя они очень редки. Примером может служить ситуация, когда акции практически ничего не стоят, но опционы все еще торгуются и имеют широкий спред между ценой покупки и продажи. Итак, вы должны продать акцию за пенни, но котировка опциона составляет 0,00–0,10, а это означает, что вам придется заплатить 0,09, чтобы раскрутиться. Опять же, это довольно редко.

Я не знаком с этим брокером, но полагаю, что происходит вот что: при вводе комбинированных ордеров (в данном случае на покупку акций и написание колл) не имеет смысла устанавливать лимитную цену на две "ножки" заказа отдельно. В этом случае возможно, что один ордер будет выполнен, а другой, например, нет. Вместо этого вы можете указать общую сумму, которую вы готовы заплатить (чистый дебет) или получить (чистый кредит) за единицу товара. Для этого конкретного выбора стратегии «купи и напиши» чистый кредит не имеет смысла, как объяснил JoeTaxpayer. Следовательно, если вы выберете этот вариант, ордер никогда не будет выполнен. Однако для некоторых комбинаций опций это имеет смысл.

Возможно, также полезно увидеть, откуда берутся значения максимального усиления. В первом случае выигрыш будет максимальным, если акция поднимется до страйка колл или выше. В этом случае вам будет выплачено 2,50 * 100 = 250 долларов, но вы заплатили 1,41 * 100 долларов за комбинацию, следовательно, прибыль составит 109 долларов (без учета комиссии за транзакцию). В противном случае вам заплатили бы $1,41 за позицию. Следовательно, в этом случае общая прибыль будет (1,41$+2,50$)*100 = 391$. Но, как было сказано, такой приказ не будет выполнен.

Кстати, обратите внимание, что на вашем скриншоте ставка равна 0, так что написав звонок, вы вообще ничего не заработаете.

Когда вы покупаете акцию и продаете покрытый колл, колл не может быть оценен выше, чем акция, верно? Как колл на 10-долларовую акцию может быть продан дороже, чем сама акция?

Таким образом, начальная позиция покрытого колла будет вам чего-то стоить. Транзакция является дебетовой для вас. Чистая сумма сделки, как правило, цена за одну акцию/опцион.

Для изображения, показывающего чистый кредит, вы как будто ожидаете, что вам заплатят за эту сделку.