Почему вариант с более низкой дельтой движется больше?

Разве опцион с более низкой дельтой не должен двигаться меньше опциона с более высокой дельтой?

Шпионский опцион пут 208 января имеет более низкую дельту, чем опцион пут 209 января. Почему у 208 дальность больше?

        low    hi     delta
spy 208 3.41   3.80   -.50
spy 209 4.04   4.34   -.55

Диапазон:

208 = .39
209 = .30
В какой день это было? как рассчитать максимум и минимум? Если вы просто посмотрите на торгуемую цену, у вас не будет всей информации: бид по шпиону 209 мог подняться до 4,50, но по этой цене не было сделок (я не проверял).
Это в цепи. Я смотрю на ассортимент.

Ответы (1)

Мы считаем, что ваша точка зрения о дельтах, вероятно, верна в целом и в среднем. Однако все контракты SPY независимы и торгуются на значительно разные суммы. Например, контракт 209 имеет гораздо меньший объем, чем 208 и 210 пунктов, только потому, что люди предпочитают круглые числа.

Многие маркет-мейкеры могут постоянно обновлять свои числа 208 и 210, показывая весь диапазон дня, в то время как их отметка 209 может обновляться нечасто или только тогда, когда кто-то спрашивает цену. Таким образом, диапазон 209 может не отражать весь диапазон дня.

Кроме того, есть и другие факторы, влияющие на изменение цены в течение дня, а не только на базовую цену. Так что это еще одна возможная причина. Вероятно, менее вероятно, так как 208 очень близко к 209.

Спасибо. Где источник о том, что люди чаще торгуют круглыми числами, чем нечетными?
Я взял данные об объемах торгов из Bloomberg для вышеизложенного, но это то, что я постоянно видел и для других опционов. Возможно, ваш источник цены имеет объем и открытый интерес, чтобы вы могли понять, какие опционы торгуются вяло.
Почему вариант с более низкой дельтой движется больше?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v