Создает ли короткая продажа дополнительную долю на рынке?

Допустим, я продал без покрытия 1 акцию, которую А одолжил мне, а В немедленно купил у меня.

  1. Не создает ли это дополнительную долю на рынке, потому что А увидит ее как «одолженную» на своем банковском счете, а Б также увидит свою недавно купленную долю.
  2. Если да, то когда каждый раз, когда продавец короткой позиции продает акцию, увеличивается ли это количество «акций в обращении»? Или это отслеживается по какой-то другой метрике?

Ответы (4)

Когда акции передаются взаймы (А) (Б), который хочет продать акции без покрытия, фактические акции больше не находятся на счете (А). Есть запись в книге, указывающая, что (А) владеет ими (долговой распиской), но физического владения больше нет. (B) теперь продает акции, которые он одолжил, (C), который теперь владеет ими и физически владеет ими.

В этом процессе не было создано новых общих ресурсов. Однако были созданы новая длинная позиция и новая короткая позиция. Таким образом, если бы это включало 100 акций, конечным результатом было бы то, что (A) владеет 100 акциями (долговая расписка), (B) имеет короткую позицию по 100 акциям и (C) владеет 100 акциями, что составляет +200 акций и -100 акций. что равно +100 или первоначальному количеству акций.

Брокеры отслеживают эти транзакции, а также затраты по займам, которые должны быть оплачены (B) в (A), а также любые дивиденды, выплачиваемые из (B) в (A), если (B) имеет короткую позицию по акциям на экс-дивидендах. дата, в то время как (C) получает фактические дивиденды).

Итак, total_long_positions=shares_outstanding+shares_shorted? Каково финансовое название «total_long_positions», потому что я полагаю, что если бы я подсчитывал акции всех акционеров, то в сумме это должно было бы равняться total_long_positions, а не Shares_Outstanding?
Кстати, в моем примере были A, B и Me. У А будет 1 акция, которая будет предоставлена ​​взаймы. B будет иметь 1 акцию, которая не предоставлена ​​взаймы. А у меня была бы -1 акция.
«Итак, total_long_positions=shares_outstanding+shares_shorted?» Да, но я бы определил это как общее количество длинных акций + общее количество коротких акций = акции в обращении. Это может еще больше запутать ситуацию, но представьте себе управляемый фонд, который открывает короткие позиции для хеджирования длинного портфеля. Вы даете им 100 000 долларов, и вместе с этим они продают акции на 20 000 долларов. Если цены не изменились, вы владеете акциями на 120 000 долларов, но у вас есть короткие акции на 20 000 долларов, что равняется 100 000 долларов, которые вы им дали. Все это добавляется к первоначальной сумме до тех пор, пока цена акций не изменится. То же самое и с акциями в вашем примере.
Акции в обращении только изменения от корпоративных событий.
Что, если бы А купил акции, которые Б взял взаймы, чтобы продать без покрытия? Теперь А владеет 200 акциями, а В имеет короткую позицию на 100 акций, что в сумме должно составить 100, но предположим, что А никогда не собирается продавать какие-либо акции. Значительно упрощено за счет исключения других владельцев акций, но предположим, что мы могли бы сгруппировать всех (или достаточное количество) владельцев в агрегированную группу А, подобную этой?
@Майкл - ничто не мешает А в конечном итоге владеть своими собственными заимствованными акциями, купив их у Б, который одолжил акции, чтобы продать их. Шансы на то, что это произойдет, бесконечно малы, если только акции не являются очень неликвидными и трудно одолжить, а А и В принимают решения о покупке/продаже одновременно. Будь то A-B+C или A-B+A, конечный результат все равно +100, поэтому я не вижу, какую разницу будет иметь совокупная группировка.
но предположим, что вы, А, владеете акцией, которую ваш брокер одолжил Б. Часто вы даже не знаете об этом, верно? Что, если вы сейчас решите продать свою долю кому-то другому. Если вы можете это сделать, не означает ли это, что количество эффективно обращающихся акций в этой ситуации увеличивается на одну?
Да, владелец акции (А) не знает, что акции были переданы взаймы, за исключением случаев, когда акции идут без выплаты дивидендов, и в этом случае он получит компенсацию в размере дивиденда (та же сумма, другой налоговый статус). ) и будет облагаться налогом по более высокой ставке (теряет статус квалифицированного дивиденда, если он его достиг). Когда (В) занимает у (А) и продает покупателю (С), в обращении находится только 100 физических акций, и (С) их имеет. (A) имеет бухгалтерскую запись в собственности, но не физическое владение. В качестве аналогии вы можете представить это как (C) имеет фактические доли, а (A) и (B) имеют виртуальные позиции.

Нет. Это не так.

Представьте, что вы одолжили машину у друга и продали ее кому-то. Есть только одна машина, но есть брокер, который будет следить за заимствованием, следить за тем, чтобы вы выплачивали владельцу проценты и дивиденды. В какой-то момент, но другую машину и вернуть ее другу

Итак, при наличии короткой продажи сумма всех акций по счетам всех акционеров (включая тех, которые предоставили свои акции взаймы) больше, чем количество акций в обращении? Или это добавляет к акциям в обращении?
@HansSolo Сумма долей такая же. Это похоже на то, как если бы вы позволили другу одолжить свою машину, количество машин такое же. Между вами и вашим другом есть дополнительная запись/отслеживание, что вам нужно вернуть одну машину.

Юридически новые акции не создаются, однако новые акции создаются для торговых целей. Это похоже на копирование цифрового файла и создание новых копий. Владелец владеет оригиналом, но новые трейдеры могут торговать копиями. Это оказывает разводняющее влияние на цены акций по мере увеличения предложения. Все скопированные акции (короткие акции) торгуются так же, как и обычные акции на открытом рынке.

Это неправда. Шортинг не создает новых акций (юридически или иным образом). Если вы купите машину, а затем одолжите ее кому-то другому, новая машина не будет создана. Если вы продаете акцию в короткую сторону, вы берете ее взаймы у кого-то другого, и первоначальный владелец должен вернуть акцию, чтобы что-то с ней делать.
@DStanley Думаю, в том же смысле, что частичное резервирование не создает денег?

Если у меня есть колесная бочка, и мой брокер берет ее взаймы и дает взаймы кому-то, я играю в короткую позицию, и человек, которому брокер дает ее в долг, продает ее тому, кто теперь владеет ею. Коротко это и существует только одна колесная бочка. На самом деле это не меняет количество выпущенных и находящихся в обращении акций, но, поскольку эти акции могут продаваться как настоящие акции, они могут сильно повлиять на ликвидность акций и иметь побочный эффект сильного разводнения, которое может привести к падению цены акций. Кроме того, есть дополнительный эффект коротких позиций, которые представляют собой короткие акции, которые даже не заимствованы, это короткие акции, которые даже не существуют. Неэтичные брокеры, а также привилегированные акционеры с огромными возможностями конвертации будут открывать короткие акции, снижать цену и сильно разбавлять акции, чтобы поддерживать падение стоимости. у большинства привилегированных акционеров будет конвертация на основе стоимости, и чем ниже цена акции, тем большее количество акций они получат при конвертации после того, как они продали без покрытия иногда миллионы акций и снизили цену, которая конвертирует их привилегированные акции, раскрытие которых указано публике и учитывается во весе дальнейшего разводнения, которое также оказывает давление на цену акций, и предпочтительные действия с явно мошенническим брокером будут поддерживать акции при публичной распродаже, когда цена падает, и распределять конвертированные акции тем, кто не продает свои акции обратно и не аннулирует голые шорты. Таким образом, это зависит от множества факторов в отношении того, как делается короткометражка. и предпочтительный вариант, действующий с явно мошенническим брокером, поддержит акции при публичной распродаже по мере падения цены и распределит конвертированные акции среди тех, кто не продаст свои акции обратно и не аннулирует голые короткие позиции. Таким образом, это зависит от множества факторов в отношении того, как делается короткометражка. и предпочтительный вариант, действующий с явно мошенническим брокером, поддержит акции при публичной распродаже по мере падения цены и распределит конвертированные акции среди тех, кто не продаст свои акции обратно и не аннулирует голые короткие позиции. Таким образом, это зависит от множества факторов в отношении того, как делается короткометражка.

Если ваши акции одолжены вашим брокером (тачка в вашей аналогии), вы НЕ «короткие». Вы законный владелец, но это не в вашем аккаунте. Законная продажа акций без покрытия увеличивает ликвидность акций и не приводит к их разводнению, поскольку количество акций в обращении остается неизменным.
Стену текста трудно читать. Пожалуйста, подумайте о том, чтобы разбить это на абзацы.
Создает ли короткая продажа дополнительную долю на рынке?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v