Все ли инвестиционные стратегии/продукты, превосходящие рынок, являются мошенническими?

Существует множество информационных бюллетеней, консультантов и других поставщиков финансовой/инвестиционной информации или услуг, которые заявляют (обычно подкрепленные результатами обратного тестирования), что они предлагают способ превзойти рынок в целом. Это все мошенничество? Правда ли, что практически невозможно превзойти рынок с разумной последовательностью в течение долгого времени?

provide a way to beat/outperform the overall marketВы должны спросить себя, почему эти провайдеры не делают этого сами и не зарабатывают.
Достаточно прочесть «Путь Уоррена Баффета» в качестве доказательства.
@DumbCoder Ну, это не совсем то же самое, что «почему человек, написавший книгу о быстром обогащении, не следует своему собственному совету и не становится миллиардером?» Если у кого-то есть хорошая инвестиционная стратегия, один из способов заработать на ней деньги — создать взаимный фонд, продать акции этого фонда, выполнить свои обещания, а затем собрать свой процент со всех инвесторов. Если он не начнет с больших личных вложений, это будет для него самым эффективным способом заработать деньги.

Ответы (2)

Правда ли, что практически невозможно превзойти рынок с разумной последовательностью в течение долгого времени?

Да и нет. У Уоррена Баффета отличный послужной список. Отчасти это самоисполняющееся пророчество. Учитывая его статус, если он покупает какие-либо акции, все считают, что это хороший выбор, и начинают покупать, спрос и предложение приводят к росту цены, что, в свою очередь, укрепляет веру в то, что акции, выбранные Уорреном Баффетом, растут ...

Есть довольно много исследований, которые показывают, что только 1% активно управляемых фондов работают лучше, чем индекс/рынок. Фонды, которые работают лучше в данном году, хуже работают в следующем году, а некоторые другие фонды работают лучше. Таким образом, за 5 лет можно было бы найти очень мало фондов, которые постоянно делают ставки на рынке, и, учитывая, что на рынке есть тонны фондов, выбрать тот, который заранее будет ставить на рынок, сложно.

Это все мошенничество?

В значительной степени они неправильно продаются / котируются. Часто сборы не включаются в сравнение, создавая ложное впечатление, что у фондов дела идут лучше.

Но опять же, это на ежегодной основе. Первые фонды Уоррена Баффета выросли на тысячи процентов в конце 60-х годов. Они бы все еще опережали рынок, если бы с тех пор эти деньги хранились на расчетном счете. У кого-то может быть стратегия, точно так же, как кто-то может купить дом в нужном районе в нужное время и сдать его менее чем за год. Они опережают рынок, и им все равно, что, по вашему мнению, они будут делать в следующем году или в следующие 20 лет. Они будут использовать следующую стратегию со всеми теми деньгами, которые у них есть.
@CQM Согласен. Очень правильный момент.
@Dheer Можете ли вы предоставить ссылку на одно или два упомянутых вами исследования?
Уоррен Баффет, вероятно, учитывает эффект Уоррена Баффета при оценке акций для покупки.
Многие проверенные инвестиции выигрывают от предвзятости выжившего. В любой момент создается много инвестиционных инструментов, и те, которые неэффективны, остаются незанятыми, в то время как те, которые работают лучше, рекламируются. Таким образом, будущие доходы имеют тенденцию отставать от исторических показателей для любых рекламируемых инвестиций.

Это все мошенничество? Правда ли, что практически невозможно превзойти рынок с разумной последовательностью в течение долгого времени?

Хотя большинство из тех, кто пытается продать вам свою стратегию, могут быть таковыми, есть некоторые фонды, которые действительно постоянно выигрывают у рынка. Посмотрите, например, на Renaissance Technologies .

«С 2001 по 2013 год худшим годом для фонда был 21-процентный прирост после вычета комиссий. Medallion получил 98,2-процентный прирост в 2008 году, когда индекс Standard & Poor's 500 потерял 38,5 процента».

«Фонд Medallion считается одним из самых успешных хедж-фондов за всю историю. С 1994 по середину 2014 года его годовой доход до вычета комиссий составлял в среднем 71,8%».

Однако, глядя на то, как они работают, можно сказать, что это «практически невозможно» , по крайней мере, для тех, у кого нет такого уровня концентрации мозга и вычислительной мощности.

Все ли инвестиционные стратегии/продукты, превосходящие рынок, являются мошенническими?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v