Является ли это инсайдерской торговлей, если вы используете внутренние знания для получения прибыли от сторонних акций/инвестиций?

Приведу несколько примеров того, что я имею в виду:

  • Допустим, высокопоставленный менеджер Tesla узнает, что они планируют создавать дроны с использованием недавно разработанных аккумуляторов, что станет огромным скачком по сравнению с тем, что есть на рынке. Затем менеджер приступает к короткой продаже акций DJI на несколько миллионов, поскольку он считает, что они рухнут, когда Tesla сделает объявление.
  • Тот же менеджер Tesla узнает, что Илон Маск хочет открыть в Братиславе R&D-центр, в котором будут работать 10 тысяч высококвалифицированных сотрудников. Затем управляющий приступает к покупке недвижимости в центре Братиславы, поскольку они справедливо полагают, что стоимость недвижимости в ближайшие годы резко возрастет.

Учитывая, что менеджер не получает никакой прибыли от акций Tesla , будет ли это незаконным в соответствии с существующими законами об инсайдерской торговле?

Как прекрасно объяснил @Keith, с такими вещами, как «иммиграционный контроль» и «инсайдерская торговля!» вся идея заключается в том, что государственные органы могут делать все, что хотят, на основе политической валюты. В частности, нет «ясного, определенного» определения чего бы то ни было. Какой-то парень хотел посадить Марту Стюарт в «тюрьму» на год или два из-за махинаций, что они и сделали. Совершенно отсутствует связь с реальностью, определениями, ясностью и т. д. Это не обязательно «хорошо или плохо» (может быть, это «помогает маленькому парню» в долгосрочной перспективе, кто знает), но так оно и есть.
Это все равно, что спросить о, rofl, правилах получения денег в колледже.
Не забывайте, что инсайдерская торговля — не единственное преступление, под которое это может подпадать. И это, вероятно, пройдет тест на «разумно предсказуемый риск причинения вреда», потому что, если эти сделки станут достоянием общественности, они могут вызвать негативную реакцию общественности против компании.

Ответы (3)

Я считаю крайне маловероятным, что любая сделка будет считаться незаконной. Для незаконной инсайдерской торговли требуется «существенная, закрытая информация о безопасности». Информация в вашем сценарии является закрытой информацией о другой компании . Если нет прямой связи между этой информацией и DHI (например, если бы Tesla отменила существующий контракт из-за новой технологии), то то, что новости вообще повлияют на DJI, чисто спекулятивно.

Во втором примере опять инвестиции чисто спекулятивные. Конечно, это будет зависеть от законов Братиславы, но в США нет законов, о которых я знаю, которые делают инвестиции в недвижимость на основе инсайдерской информации незаконными. Существуют законы , требующие от продавцов раскрывать информацию, которая может повлиять на стоимость имущества (например, если основной арендатор офисного комплекса планирует съехать), но это скорее нарушение фидуциарных обязанностей, чем мошенничество с ценными бумагами.

Это классическое определение я тоже читал. Тем не менее, я считаю, что теория незаконного присвоения применима здесь. Это просто требует получения информации, недоступной для общественности, посредством деловых отношений или корпоративного шпионажа, и использования ее для торговли ценными бумагами. Классический пример — юрист, торгующий информацией, к которой он причастен благодаря своим деловым отношениям. Я поищу еще несколько источников.
Кажется, что все еще немного витает в воздухе, но вот краткое изложение, в котором есть дополнительная информация, если вы хотите углубиться: ir.lawnet.fordham.edu/cgi/viewcontent.cgi?referer=http:// …
Неправомерное присвоение @Keith включает в себя «инсайдеров» в компании, «предоставляющих» непубличную информацию людям за пределами компании, которые затем торгуют на основе этой информации, или неинсайдерам, которые торгуют информацией, которая была присвоена им конфиденциально (например, принтер в краткое вы связали). В вашем примере речь идет о торговле в одной компании на основе информации о другой компании . Я очень сомневаюсь, что без какой-либо прямой связи с третьей стороной такое сокращение третьей стороны будет считаться незаконным. Но, это может зависеть от того, что может быть аргументировано/доказано в суде.
@Keith, другими словами, кто сказал, что акции DJI рухнут? Проект Tesla может потерпеть неудачу, или DJI может найти другое применение своей технологии, или может просто не произойти ожидаемого нарушения рынка. Без прямой связи влияние на акции DJI было бы полностью спекулятивным.

Я думаю, вы обнаружите, что определение инсайдерской торговли довольно расплывчато и оставлено на усмотрение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) для интерпретации и применения по своему усмотрению. В соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года : этим законом Конгресс создал Комиссию по ценным бумагам и биржам. Закон наделяет SEC широкими полномочиями по всем аспектам индустрии ценных бумаг.....

В примерах, которые вы изложили, я думаю, вы рискуете подвергнуться судебному преследованию как по теории незаконного присвоения , так и по вышеупомянутому Закону о фондовых биржах .

«Законы о ценных бумагах в целом запрещают мошеннические действия любого рода в связи с предложением, покупкой или продажей ценных бумаг».

Конечно, я бы сказал, что ваши шансы на фактическое судебное преследование, вероятно, намного выше в случае № 1. Где было бы довольно очевидно, если бы кто-то нарушил нормальную торговлю акциями и извлек выгоду (или даже способствовал) ее падению. Но ничто не говорит о том, что кто-то также не обнаружит схему с недвижимостью и не попытается привлечь вас к ответственности за это.

Если компания А планирует сделать что-то, что сильно повлияет на компанию Б (хорошее или плохое), и вы знаете об этом, а широкая публика не знает, то у вас есть инсайдерская информация о компании Б. У этого менеджера Tesla может быть инсайдерская информация. DJI, которого нет даже у предполагаемых инсайдеров DJI (генеральный директор, руководство).

Так что да, торговля акциями DJI на основе этой информации является инсайдерской торговлей.

Что касается ситуации в Братиславе, вам нужно знать законы Словакии, чтобы узнать, считается ли это инсайдерской торговлей и незаконной в Словакии (я понятия не имею); вам также необходимо знать, считают ли США это преступлением и преступлением, за которое США будут преследовать в судебном порядке. Их может волновать, а может и не волновать то, что происходит в Словакии.

Является ли это инсайдерской торговлей, если вы используете внутренние знания для получения прибыли от сторонних акций/инвестиций?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v