ETF с кажущейся гарантированной доходностью в виде дивидендов

Я новичок в ETF и тому подобном, и я пытаюсь узнать как можно больше быстро. Сегодня я наткнулся на этот фонд, который кажется мне волшебством: DGS.PR.A (TSE) . Фонд, кажется, поддерживает стоимость в 10 долларов (за исключением 2008 года) и выплачивает чуть более 5% в виде квартальных дивидендов. Кто-нибудь может объяснить «магию» за занавеской? Как поддерживается эта статическая природа, когда активы в фонде то растут, то падают?

Вот информация о фондах: http://www.bromptongroup.com/index.php/funds/fund/dgs/overview (если смотреть на привилегированные акции)

цена фонда

годовая доходность

Ответы (2)

Если вы посмотрите на веб-сайт Brompton Group, вы увидите, что цена выкупа привилегированных акций составляет 10,05 доллара США, это означает, что Brompton Group может отозвать (выкупить) эти акции у акционеров в любое время за 10,05 доллара США. Как вы можете себе представить, это создает значительное давление, чтобы удержать цену около этой точки. Цена становится слишком высокой, чем больше склонных к риску акционеров продают, поскольку они рискуют потерять деньги, если акции будут отозваны (также будет снижена дивидендная доходность). Цена слишком низкая, более спекулятивные инвесторы скупят акции в надежде, что компания может отозвать их в ближайшем будущем.

Значит, они могут выкупить акции по своей прихоти, инвестор не имеет права голоса?
Поскольку базовый капитал, вероятно, работает лучше, чем доходность в 5%, а цена акций фиксирована... Не кажется ли, что конечная цель игры - скупить все акции в конце и получить огромную прибыль? Я думаю, это очень похоже на сберегательный счет, где вы получаете проценты, а банк волен делать столько, сколько может.
@TimTisdall Я не эксперт по привилегированным акциям, но, насколько я знаю, у инвесторов нет выбора, когда компания отзывает акции, хотя обычно есть заранее установленная дата, до которой компания не может отозвать акции. Что именно вы имеете в виду под «скупить в конце концов все акции и получить огромную прибыль»? Глядя на ваш график, вы видите, что акции торгуются немного выше цены выкупа, поэтому, если компания назовет их, вы фактически понесете небольшой убыток.
Комментариям не место... Я имел в виду, что Brompton вносит инвестиционный капитал и зарабатывает на этом деньги, но выплачивает 5% доходности в виде дивидендов. Если акции превышают 5%, то они фактически могут положить их в карман, когда выкупают акции, потому что они могут выкупить их по этой фиксированной цене независимо от стоимости удерживаемых активов. Итак, я имел в виду, что в конце концов Brompton получит хорошую прибыль.
@TimTisdall Brompton не заработал бы дополнительные деньги, если бы акции торговались выше цены отзыва, если вы об этом думаете. Это примерно та же идея, что и при погашении облигаций, если облигация торгуется примерно по 110% от ее номинальной стоимости, инвесторы, владеющие облигацией, теряют 10%, но компания не зарабатывает на этой разнице.
Нет. Допустим, когда они основали фонд, их собственный капитал был равен 10,05 доллара на акцию. Со временем стоимость акций растет, но они фактически зафиксировали цену около 10,05 долларов. Скажем, через 10 лет стоимость акционерного капитала составляет 20 долларов за акцию, но ни один инвестор не может этим воспользоваться. В конце концов, они могут отозвать все акции (теперь они стоят 20 долларов) по 10,05 доллара. Теперь они владеют всем капиталом, но заплатили за него 50% (и получили за это плату за управление!). Или я что-то упускаю? Если они хорошие, я надеюсь, что они будут использовать эту разницу для поддержания дивидендной доходности во время простоев.

Дивидендные фонды, как правило, сосредоточены на создании денежного дохода, распределяемого в виде дивидендов. Таким образом, ETF с высокими дивидендами, как правило, направляют свои доходы на дивиденды, что ограничивает стоимость фонда. Однако стоимость фонда все еще может увеличиваться или уменьшаться, когда увеличиваются или уменьшаются дивиденды или когда его активы растут или падают.

Привилегированные акции фонда, как те, которые вы упомянули, часто имеют преимущество перед обыкновенными акциями (акции класса А, на которые я по ошибке смотрел). Это означает, что дивиденды по ним будут выплачиваться раньше, чем по обыкновенным акциям, что делает эти акции более стабильными. Они также могут получать более высокие дивиденды, но не имеют права голоса.

Вы график смотрели? Он почти плоский, за исключением 2008-2009 гг. Я видел другие дивидендные фонды, и их стоимость, кажется, отражает базовые фонды. TSX значительно упал в 2015 году, но в этом фонде, похоже, ничего не отражено.
да, я отредактировал ваш вопрос, включив в него диаграмму. Фонд стабилен, но не чрезвычайно.
Вы помещаете график фонда класса А, а я смотрю на график привилегированных акций.
Хорошая точка зрения. я отредактирую свой ответ
Обычен ли такой относительно статичный характер для привилегированных акций? Является ли то, что я вижу, собственностью базовых акций или здесь есть что-то еще? (моих знаний о привилегированных акциях катастрофически не хватает)
Может быть, не такой статичный, как тот, на который вы указываете, поскольку они все еще чувствительны к процентным ставкам. Но я думаю, разумно предположить, что, по крайней мере, для этого фонда, поскольку привилегированные акции менее волатильны, чем их аналоги класса А, привилегированные акции более стабильны, потому что они являются привилегированными акциями.
ETF с кажущейся гарантированной доходностью в виде дивидендов
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v