Имея налоговый льготный счет со средствами без комиссий, есть ли какие-либо недостатки в частой ребалансировке?

На моих пенсионных счетах у меня есть ленивые портфели , состоящие из нескольких ETF индексных фондов, по которым мой брокер предлагает сделки без комиссии. Я хотел бы перебалансировать эти фонды не только для того, чтобы мой портфель соответствовал желаемому риску, но и для того, чтобы воспользоваться взлетами и падениями рынка (покупайте фонд, когда он падает, продавайте, когда он растет).

Большинство советов по ребалансировке предполагают, что вам не следует делать это слишком часто по одной из двух причин:

  1. Вы платите торговые комиссии каждый раз, когда они съедают вашу прибыль.
  2. Продажа акций создает доход, который генерирует налоги.

Однако ни то, ни другое не относится к этим учетным записям. Учитывая это, есть ли другие причины (кроме ценности моего времени), по которым я должен перебалансировать, скажем, ежеквартально, а не ежедневно или еженедельно?

Зависит от точных условий сделок без комиссии, но, как правило, вы все равно будете платить спред по ETF за каждую сделку, которая быстро увеличивается, если вы делаете это ежедневно/еженедельно.
Единственными другими соображениями могут быть ограничения брокера на частоту сделок и размер спреда B/A для ваших ETF. Если они, а также комиссии и налоги не учитываются, то, во что бы то ни стало, попробуйте и корректируйте распределение всякий раз, когда оно выходит за пределы вашей зоны комфорта.
Похоже, что в моем конкретном случае (Schwab) безкомиссионные ETF не имеют каких-либо ограничений на частоту их торговли, но я не буду обсуждать это, так как считаю более общий вопрос более полезным.

Ответы (3)

Ряд фондов и/или брокеров/сервисов взимают комиссию за краткосрочное владение активами, обычно краткосрочный период составляет 90 дней или менее, и обычно это называется «краткосрочной комиссией за погашение».

Либо брокер/сервис может взимать комиссию, либо фонд может взимать комиссию, либо оба могут взимать комиссию.

Всего несколько вещей, которые приходят на ум:

  • Многие взаимные фонды или брокеры имеют какие-то краткосрочные торговые ограничения или сборы, чтобы попытаться избежать транзакционных издержек фонда из-за необходимости обрабатывать множество транзакций. Вам нужно убедиться, что вы не сталкиваетесь ни с одним из них.
  • В частности, для ETF обычно существует «спред», как и на любом рынке, где, например, ценная бумага с «реальной» стоимостью за акцию в размере 100,00 долларов США может быть предложена для продажи вам по цене 100,01 доллара США, а рынок предложит 99,99 долларов США за акцию, которую вы хотели. продавать. Некоторые ETF хорошо торгуются с небольшим спредом, но другие торгуются не очень часто и имеют большие спреды. В частности, с некоторыми «сделками без комиссии» может случиться так, что ваш брокер получает некоторую сумму денег за сделку, предлагая вам несколько худшие цены, чем на «реальном» рынке, в той или иной степени. Это, вероятно, не нарушает условия сделки, но стоит обратить внимание на то, что всякий раз, когда вы торгуете, обычно существует некоторый уровень транзакционных издержек, а иногда он более скрыт, чем вы ожидаете.
  • Просто, вероятно, это не будет иметь большого значения в долгосрочной перспективе. Если вы не инвестируете в какие-то действительно изменчивые вещи (на что это не похоже), процентное изменение за квартал от вашего «идеального» портфеля просто не будет сильно отличаться от реальности. Если вы настаиваете на том, чтобы чаще проверять свой портфель, вероятно, будет достаточно дать себе «полосу ребалансировки» («Я буду ребалансировать, если что-то выйдет из строя более чем на X%»).

Имейте в виду 3. что вы не указали:

  1. Если вы думаете, что сможете победить рынок, «увидев, что он придет раньше других», вы ошибаетесь и потеряете деньги.

По сути, вы потеряете деньги из-за неправильных решений, которые в среднем неизбежны (у вас может быть удачный день здесь и там). Вероятно, это более важный фактор, чем сборы и другие расходы.

Я говорю о фондах с широкими индексами, так что они не сильно превзойдут рынок, учитывая, что они стараются оставаться как можно ближе к рынку. Единственная выгода будет заключаться в предположении, что эти несколько индексов (например, общий объем акций США, общий объем облигаций США и общий объем неамериканских акций) в конечном итоге будут расти, и, таким образом, ребалансировка в фонд, потерявший ценность, будет приносить прибыль по мере того, как он в итоге восстанавливается.
Имея налоговый льготный счет со средствами без комиссий, есть ли какие-либо недостатки в частой ребалансировке?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v