Как изменяются дельта и гамма в зависимости от расстояния между страйком и базовой ценой?

Было бы здорово, если бы кто-нибудь мог предоставить графическое объяснение, показывающее изменения гаммы и дельты по мере того, как цена приближается к деньгам и отдаляется от денег. Есть ли различия, которые я должен отметить, между движениями дельты и гаммы опционов колл и пут?

Это может быть более уместно в обсуждении Quants, чем здесь. Когда люди начинают использовать греческие буквы для описания своей инвестиционной идеи, для меня это все греческие слова.

Ответы (1)

Варианты греков:

[ График зависимости Дельта и Гамма от денежности]

Дельта

Как видно из приведенных выше графиков, по мере увеличения абсолютного расстояния от банкомата (при деньгах) соотношение, представленное Дельтой, начинает приближаться к 0:1 или 1:1. Это означает, что когда дельта приближается к 1, цена опциона увеличивается на 1 доллар за каждый доллар, на который цена акций увеличивается. Когда дельта приближается к 0, цена опциона не меняется вместе с ценой акции.

Гамма

По мере увеличения абсолютного расстояния от ATM гамма приближается к нулю (0). Это означает, что по мере увеличения или уменьшения цены опциона изменение дельты максимально, поскольку цена опциона ближе всего к деньгам. По мере того, как цена опциона удаляется от денег в любом направлении, она изменяется менее радикально.

Математика

Интересно, что дельта — это первая производная стоимости опциона по отношению к цене базового актива. А Гамма — это первая производная от Дельты.

Определение дельты

Определение гаммы

Как изменяются дельта и гамма в зависимости от расстояния между страйком и базовой ценой?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v