Как рассчитать новую цену облигации, если ее YTM увеличивается?

Я пытаюсь рассчитать текущую цену корпоративной облигации через год после изменения ее YTM.

Корпоративная облигация, выпущенная 01.01.2010, имеет следующие характеристики:

  • Номинальная стоимость 5000$.
  • Продолжительность 6 лет.
  • Купонная ставка 7%.
  • Доходность к доходу 7,53%.

Вопросы:

  1. Какова цена облигации?
  2. Если 01.01.2011 YTM увеличится до 9%, какой будет новая цена?

Мой ответ:

  1. Цена облигации = 350/(1+0,0753) +...+ 350/(1+0,0753)^6 + 5000/(1+0,0753)^6 = 4875,727183

где: 350 = 5000*0,07

  1. Одна из формул, используемых для расчета текущей рыночной цены облигации:

Текущая рыночная цена облигации = годовой процентный платеж/текущая доходность.

Но эта формула не учитывает оставшиеся годы корпоративной облигации. Как мне в этой ситуации рассчитать текущую рыночную цену облигации?

Заранее спасибо.

Ответы (1)

эта формула не учитывает оставшиеся годы корпоративной облигации

Вы правы - но вам также нужна текущая доходность, которой у вас нет (она отличается от доходности к погашению). Текущая доходность — это просто купон, деленный на рыночную цену, поэтому формула, которую вы имеете, — это просто ее перестановка.

Однако вы можете использовать ту же формулу, что и на шаге 1. На шаге 1 вы дисконтируете купоны за 6 лет и окончательную номинальную стоимость. Таким образом, через год теперь есть пять лет купонов и окончательная стоимость со скидкой:

350/(1+0.09) +...+ 350/(1+0.09)^5 + 5000/(1+0.09)^5

Я оставлю настоящую арифметику вам...

Как рассчитать новую цену облигации, если ее YTM увеличивается?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v