Каким образом публичная компания может просить денег?

Существует множество различных способов получения денег корпорацией, но в основном они делятся на три категории: прибыль, заем и собственный капитал.

Прибыль будет просто накоплением денежных средств корпорацией в результате ведения ее бизнеса. Возможно, если наличные по какой-то причине потребовались немедленно, бизнес может рассмотреть возможность продажи подразделения или группы активов другой стороне и использования вырученных средств для другой части бизнеса.

Долг — это деньги, которые (просто говоря) корпорация по закону должна вернуть кредитору, вероятно, с периодическими выплатами процентов. Помимо процентных платежей (если таковые имеются) и основного долга (первоначальная сумма кредита), кредитор не имеет дополнительных прав на стоимость компании. Есть, в основном, 2 типа корпоративного долга: банковский долг и облигации.

Банковский долг — это просто корпорация, взявшая кредит в банке. Облигации предлагаются публике, то есть: вы потенциально можете купить «Tesla Bond», где вы даете Tesla 1000 долларов, и они дают вам установленную процентную ставку с течением времени и погашение основной суммы в соответствии с графиком. Какой тип долга будет использовать корпорация, будет зависеть главным образом от высокой стоимости предложения государственных облигаций, отношений с текущими банками и процентных ставок, которые, по мнению корпорации, она может получить с помощью любого метода.

Собственный капитал [или акции] — это деньги, которые корпорация (проще говоря), скорее всего, не имеет юридических обязательств по выплате до тех пор, пока корпорация не будет ликвидирована (продана в конце своего существования) и все долги уже не погашены. Но когда корпорация ликвидируется , акционеры имеют законное право на всю стоимость компании после того, как эти долги будут выплачены. Таким образом, владельцы акций несут более высокий риск, чем держатели долговых обязательств, но они также могут получать более высокую прибыль. Вот почему цены на акции так изменчивы — стоимость каждой акции колеблется в зависимости от воспринимаемой стоимости всей компании.

Некоторый капитал может быть предложен с особыми правилами выплаты дивидендов — может быть, они необходимы [«привилегированная» акция, вероятно, имеет заявленную ставку дивидендов почти как облигация, но также, вероятно, имеет ограниченную стоимость, которую она может когда-либо получить обратно от корпорации], может быть, они на усмотрение совета директоров, может быть, их никогда не будет. У корпорации есть два широких способа получить деньги от собственного капитала: частное размещение или публичное предложение.

Частным предложением может быть небольшой магазин для мам и пап, который просит своих соседей инвестировать 5 тысяч, чтобы они могли отремонтировать крышу своего бизнеса, или это может быть «ангел-инвестор» (вспомните Shark Tank), который вносит значительный вклад и, возможно, даже получает контроль над компанией. . Возможно, сначала акции будут предложены всем текущим акционерам. Публичное предложение — это такое предложение, при котором акции будут предлагаться широкой публике на фондовой бирже, чтобы любой мог на них подписаться. Почему корпорация будет использовать любой из этих различных методов, зависит от цены, которую, по ее мнению, она может получить от них, а также, возможно, есть ли выгоды от участия в бизнесе разных акционеров [т.е. инвестор-ангел, вероятно, будет вовлечен в бизнес чтобы защитить свои инвестиции, и что лидерство может быть тем, что действительно нужно корпорации,

Решит ли корпорация получать денежные средства за счет прибыли, долга или собственного капитала, зависит от многих факторов, включая, помимо прочего: (1) какие активы / потенциальный доход у нее есть в настоящее время; (2) стоимость приобретения наличных денег [т.е. высокая стоимость прохождения публичного предложения по сравнению с более низкой стоимостью увеличения банковского кредита]; и (3) текущие расходы, связанные с этими денежными средствами, как для корпорации, так и, в конечном счете, для других акционеров, то есть: процентная ставка в размере 3% по долгу против ставки дивидендов в размере 6% по привилегированным акциям против ставки дивидендов в размере 5% по обыкновенным акциям [что также доля в чистой стоимости компании с другими текущими акционерами].

Подводя итог : прибыль, как правило, предпочтительнее, но если компании нужны деньги немедленно, это может не подойти. Долг, как правило, дешево приобрести, а процентные ставки, как правило, ниже, чем требуемые ставки дивидендов. Приобретение и поддержание акционерного капитала часто обходится дорого [либо за счет выплаты дивидендов, либо за счет уменьшения чистой стоимости, приходящейся на других нынешних акционеров], но может потребоваться, если новое предприятие сопряжено с риском. то есть: банк/держатель облигаций может не захотеть ссужать деньги на новую техническую идею, потому что просто получать проценты слишком рискованно - они также хотят получить доступ к потенциальным доходам через собственный капитал.