Я новичок в фундаментальном анализе. Я купил несколько книг на эту тему, которые оказались ценными, но отняли много времени. Мне было интересно, может ли кто-нибудь с большим опытом, чем я, порекомендовать индикаторы, которые он считает наиболее эффективными для фундаментального анализа, учитывая отчеты о прибылях и убытках компании, отчеты о движении денежных средств, балансовые отчеты и т. д. Каковы некоторые эффективные входные флаги / индикаторы при рассмотрении фундаментальных данных?
Заранее спасибо!
К сожалению, существует очень мало данных, поддерживающих фундаментальный анализ или технический анализ как подходящие инструменты для «времени» рынка. Я возьму на себя смелость сказать, что технический анализ бессмысленен. С другой стороны, фундаментальный анализ имеет некоторые достоинства. Например, осознание того, что CDO были заполнены токсичными ипотечными кредитами, можно считать продуктом фундаментального анализа и, следовательно, дало трейдерам предположение о направлении покупки CDS. Тем не менее, нет никакого способа сказать, когда есть хорошее или плохое время для покупки или продажи. Рынок ведет себя как случайное движение 50/50. Для этого есть много причин, и, что интересно, есть много фундаментально устойчивых компаний, которые резко падают без всякой причины. В зависимости от вашей цели, вы можете либо полагать, что эта волатильность будет сглаживаться в течение длительных периодов времени и что рынок в целом имеет положительный дрейф. С другой стороны, я считаю, что правильный подход — оставаться активным. Вы сможете смягчить большие спады, просто оставаясь небольшими и диверсифицируя – не в смысле традиционных финансов, а скорее в поисках некоррелированных продуктов. Помните, волатильность приносит более высокие уровни корреляции. Мое второе предложение состоит в том, чтобы обратить внимание на такие продукты, как опционы, чтобы обеспечить метод формирования вашего прибылей и убытков — отличный пример — отказ от роста путем продажи коллов против длинной позиции по акциям. При необходимости основывайте свои сделки на фундаментальных убеждениях, но используйте свои инструменты и знания для борьбы с рисками, которые могут привести к длительным периодам просадок. Я чувствую, что правильный подход — оставаться активным. Вы сможете смягчить большие спады, просто оставаясь небольшими и диверсифицируя – не в смысле традиционных финансов, а скорее в поисках некоррелированных продуктов. Помните, волатильность приносит более высокие уровни корреляции. Мое второе предложение состоит в том, чтобы обратить внимание на такие продукты, как опционы, чтобы обеспечить метод формирования вашего прибылей и убытков. Прекрасным примером является отказ от роста путем продажи коллов против длинной позиции по акциям. При необходимости основывайте свои сделки на фундаментальных убеждениях, но используйте свои инструменты и знания для борьбы с рисками, которые могут привести к длительным периодам просадок. Я чувствую, что правильный подход — оставаться активным. Вы сможете смягчить большие спады, просто оставаясь небольшими и диверсифицируя – не в смысле традиционных финансов, а скорее в поисках некоррелированных продуктов. Помните, волатильность приносит более высокие уровни корреляции. Мое второе предложение состоит в том, чтобы обратить внимание на такие продукты, как опционы, чтобы обеспечить метод формирования вашего прибылей и убытков — отличный пример — отказ от роста путем продажи коллов против длинной позиции по акциям. При необходимости основывайте свои сделки на фундаментальных убеждениях, но используйте свои инструменты и знания для борьбы с рисками, которые могут привести к длительным периодам просадок. волатильность приносит более высокие уровни корреляции. Мое второе предложение состоит в том, чтобы обратить внимание на такие продукты, как опционы, чтобы обеспечить метод формирования вашего прибылей и убытков. Прекрасным примером является отказ от роста путем продажи коллов против длинной позиции по акциям. При необходимости основывайте свои сделки на фундаментальных убеждениях, но используйте свои инструменты и знания для борьбы с рисками, которые могут привести к длительным периодам просадок. волатильность приносит более высокие уровни корреляции. Мое второе предложение состоит в том, чтобы обратить внимание на такие продукты, как опционы, чтобы обеспечить метод формирования вашего прибылей и убытков. Прекрасным примером является отказ от роста путем продажи коллов против длинной позиции по акциям. При необходимости основывайте свои сделки на фундаментальных убеждениях, но используйте свои инструменты и знания для борьбы с рисками, которые могут привести к длительным периодам просадок.
Ваша работа как инвестора заключается в том, чтобы проводить комплексную проверку любой компании, в которую вы инвестируете. Ежеквартальные отчеты о доходах, вероятно, являются самой основной информацией, которую вы должны прочитать. Хотя у всех есть доступ к вам, это поможет вам построить ментальную модель оценки актива, в который вы инвестируете. выгода.
Что касается конкретных показателей, на которые следует обратить внимание, они сильно различаются.
Для ресторана вы, вероятно, захотите посмотреть, насколько быстро и дешево они привлекают новых клиентов. В целом более важны показатели, связанные с расходами.
Однако для быстрорастущей SaaS-компании вы, вероятно, захотите сосредоточиться на росте выручки. Расходы менее важны, учитывая, что они быстро растут.
Для банка вы хотите посмотреть на ликвидность и кредитное плечо.
Заявки SEC общедоступны, но интерпретация действительно зависит от сектора, отрасли и бизнес-циклов. Здесь вы можете скачать запрос со всеми финансовыми показателями и документацией SEC для каждой американской компании . Хотя вы должны интерпретировать их на основе ряда других факторов
Я думаю, что по определению вообще не существует никаких индикаторов (как в графических индикаторах, я полагаю, вы имеете в виду) для фундаментального анализа. Навскидку я не могу придумать ни одного графического индикатора, который я бы не назвал «техническим», хотя пара может пойти в любом направлении, и я уверен, что кто-то поможет доказать, что я ошибаюсь.
Но я хочу подчеркнуть, что фундаментальный анализ, безусловно, требует больше времени. В зависимости от того, в какой инструмент вы инвестируете, вам необходимо иметь микро-перспективу (конкретные детали компании) и макро-перспективу (отрасль, в которой она работает). Если вы инвестируете в отраслевые ETF и т.п., вам следует больше полагаться на макроанализ. Если вы инвестируете в сырьевые товары, вам необходимо рассмотреть макроэкономический анализ в нескольких странах, которые являются крупными производителями/потребителями товара.
Не существует готового способа сделать это, однако лично я выбираю макроанализ отраслевых ETF, а затем использую технический анализ для определения входа и/или выхода.
Три места, на которых вы хотите сосредоточиться, — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Стандартной мерой для мультипликатора дохода является коэффициент P/E или цена/прибыль. Для балансового отчета отношение долга к собственному капиталу или долга к капиталу (долг+собственный капитал). Для получения денежных средств, цены к денежному потоку или цены к свободному денежному потоку.
(Чем ниже, тем лучше, при прочих равных для всех трех соотношений.)
Фундаментальный анализ может помочь вам определить, что покупать, но он не даст вам сигнала входа, когда покупать.
Технический анализ может помочь вам определить, когда покупать, и может дать вам входные сигналы, когда покупать.
Существует множество технических индикаторов, которые можно использовать в качестве входного сигнала, от таких простых, как пересечение ценой линии скользящего среднего и затем продажа, когда цена снова пересекает линию скользящего среднего, до сложных, таких как использование комбинации индикаторов для все выстраиваются в очередь, чтобы сигнал входа был действительным. Вам нужно найти сигналы входа, которые подходят для ваших инвестиций или торговли, и включить их в свой торговый план.
Если вы хотите узнать больше о сигналах входа, вам лучше узнать больше о техническом анализе.