После того, как компания выпустила акции, почему ее должно волновать, если стоимость акций колеблется?
Поскольку акции теперь торгуются публично, если стоимость колеблется, это строго сделка между покупателем и продавцом, ни один из которых не имеет прямого отношения к компании.
Например, если я продаю X iPhone за 100 долларов, почему меня должно волновать, продает ли X iPhone Y за 1 доллар или 1000 долларов? У меня есть свои 100 долларов, так что мне не о чем беспокоиться. Нет?
Цена акций является индикатором здоровья компании. Увеличение прибыли (например) приведет к росту цены акций; чрезмерный долг (например) приведет к его снижению.
Цена акций оказывает сильное влияние на компанию в целом: например, снижение цены акций затруднит получение кредита, привлечение дополнительных инвесторов, создание партнерских отношений и т. д. Кроме того, сотрудники часто держат опционы или планируют покупку акций, поэтому снижение цены акций может серьезно подорвать моральный дух.
В крайнем случае, если цены на акции падают слишком сильно, на компанию может быть оказано давление, чтобы она произвела обратное дробление акций и (в конечном итоге) сделала компанию частной. Это недавно произошло с Playboy.
В другом ответе есть несколько хороших моментов, к которым я добавлю следующее: я считаю, что вы рассматриваете только первичное публичное размещение акций (IPO) компании , когда акции впервые предлагаются публике. IPO — это способ, с помощью которого большинство компаний получают публичный листинг на фондовом рынке.
Однако компании часто снова и снова выходят на рынок, чтобы выпустить/продать больше акций после IPO. Эти вторичные предложения не так часто упоминаются в заголовках, как IPO, но они достаточно типичны для рынков.
Когда компания возвращается на рынок, чтобы привлечь дополнительные средства (возможно, для финансирования расширения), стоимость существующих акций компании, которые торгуются, является хорошим индикатором того, что они могут ожидать получить за вторичное размещение акций.
Компания, готовящаяся привлечь деньги, желает получить более высокую цену акций, потому что это позволит им выпустить меньше акций на необходимую им сумму денег. Если цена акций упадет, им придется выпустить больше акций за ту же сумму денег и еще больше размыть долю существующих владельцев в общем капитале.
Кроме того, рассмотрите корпоративные приобретения : когда одна компания хочет купить другую, вместо того, чтобы сделка была полностью наличной (возможно, у них не так много в банке!), Часто есть компонент капитала , который включает в себя обмен акциями компании. приобретаются за новые акции приобретающей компании или присоединяемой компании. В этом случае стоимость акций на публичном рынке также имеет значение, чтобы обеспечить относительную оценку компаний и т. д.
Акционеры голосуют за правление, совет назначает генерального директора. Это вызывает заботу у генерального директора, что, в свою очередь, вызывает заботу у всех остальных сотрудников компании.
Кроме того, если компания хочет занять деньги, хорошая цена акций, как признак здоровой компании, дает ей более выгодные условия от кредиторов.
И еще несколько моментов, которые уже сделали другие.
Почему существуют компании?
Ну, корпоративный устав описывает, почему компания существует. Обычно целью является обогащение акционеров . Другими словами, владельцы компании хотят зарабатывать деньги.
Есть несколько способов, которыми акционер может заработать на акциях:
Таким образом, поддержание цены акций и выплаты дивидендов, как правило, являются заботой номер один для любой компании в долгосрочной перспективе. Большая часть бизнеса компании будет направлена на то, чтобы сделать компанию более ценной для будущего выкупа или более ценной с точки зрения того, что она может заплатить своим акционерам напрямую.
Обратите внимание, что компании не всегда нужно беспокоиться о специфике повседневного движения акций. Если она держит финансы в узде — солидная прибыль, маржа, рост доходов и т. д. — и может достоверно сказать людям, что это в целом ценный бизнес, она обычно может игнорировать любые среднесрочные всплески как рыночное сумасшествие. Некоторые компании более явно ориентированы на долгосрочную перспективу, чем другие (например, Berkshire Hathaway в основном говорит людям, что их не слишком заботит то, что происходит в краткосрочной перспективе).
Конечно, компании — это абстракции, и ими управляют люди. Чтобы люди, управляющие компанией, беспокоились о цене акций, вы даете им акции. Или опционы на акции, или что-то в этом роде. Главный исполнительный директор крупной компании, скорее всего, будет иметь значительное количество акций. Если компания преуспевает, то и он преуспевает; если он делает плохо, он делает плохо. Несмотря на некоторые ограничения, это действительно мощный стимул.
Если компания теряет много денег или ее прибыль падает, так что она просто теряет большую часть своей ценности как бизнеса, владельцы (акционеры), как правило, расстраиваются и могут проголосовать за новое руководство или начать какое-то иска акционеров.
И, как отмечалось ранее, для привлечения средств компания также может выпустить новые акции на рынок в качестве вторичного предложения (и они могут выпустить меньше акций, если цена высока — это означает, что независимо от того, сколько компания будет стоить впоследствии, существующие владельцы владеют пропорционально большей его частью).
Они обязаны соблюдать правила бирж, на которых они зарегистрированы.
Кроме того, существует большая вероятность того, что люди, управляющие компанией, также имеют акции, поэтому им лично выгодно создавать более высокие цены.
Наконец, может быть, они не заботятся о ценах напрямую, но, будучи хорошей компанией с хорошим продуктом или услугой, они желанны, и это выражается в более высокой цене акций. Каждое действие совершается не потому , что оно повысит цену акций, а потому, что оно полезно для бизнеса, поскольку делает акции более ценными.
Тот факт, что вы задаете этот вопрос, количество голосов «за», раскрывает настоящую причину банковского кризиса.
Ответы, в которых упоминается, что акционеры уволят совет директоров публичной компании, находятся внизу. Очевидно, что владельцы компании заинтересованы в стоимости компании. И должен иметь прямое и легкое влияние на совет директоров, если руководство не увеличивает благосостояние акционеров.
При большом количестве пассивных акционеров и существующей системе фондового рынка это влияние очень ограничено. Отсюда ваш вопрос.
Таким образом, директора банков, высшее руководство не очень заинтересованы в стоимости компании. Они больше заинтересованы в своих премиях, увеличении своего благосостояния, а не в акционерах. И это настоящая проблема капитализма. Публичные компании постепенно начинают функционировать как компании в бывших социалистических странах. У них нет собственника, все принадлежит нации.
Наиболее важная причина заключается в том, что если совет директоров компании пренебрегает стоимостью акций, акционеры проголосуют за увольнение их с работы.
Основная причина в том, что публичная компания принадлежит ее акционерам, а держатели акций будут заботиться о цене акций, которыми они владеют, поэтому компания также будет заботиться, потому что, если цена упадет слишком сильно, держатели акций разозлятся. и может проголосовать за увольнение руководства компании.
Переоцененные акции:
Дешевле привлекать новый капитал посредством вторичного размещения акций или долговых обязательств, используя акции в качестве обеспечения.
Отбивается от враждебных поглощений , так как компания слишком дорогая. Когда компания поглощается, ей нужен только один набор менеджеров. Топ-менеджмент поглощенной компании теряет работу — никто не хочет терять работу.
Акционерам нравится, когда цена акций растет — продажа приносит им прибыль, обеспечивает рабочие места для руководства компании.
Акции используются в качестве валюты при поглощениях, если акции компании переоценены, то это означает, что они могут купить другую компанию по дешевке, заплатив завышенными акциями.
Недооцененные акции:
Более дорого привлекать дополнительный капитал посредством вторичного размещения акций — за ту же сумму капитала менеджмент должен предложить большую долю компании; также должны предложить большую часть компании в качестве обеспечения.
Делает компанию уязвимой для враждебных поглощений, недооценивает компанию - делает ее привлекательной сделкой. После захвата компании высшее руководство почти наверняка потеряет работу .
Падение цены недовольно акционерами — они проголосуют за увольнение менеджмента.
Затрудняет приобретение других компаний.
Помимо других (в основном верных) ответов, цена акций является наиболее распространенным методом оценки компании.
Вот фиктивный пример, который поможет вам понять общую мысль:
Теперь предположим, что компания А хочет занять 20 миллионов долларов в банке... Без шансов. Компания Б? Не проблема.
Такая же ситуация при попытке привлечь новые средства для рынка или при попытке продать компанию или приобрести другую.
Первоначально акции были собственностью компании, как и любой другой бизнес — вы ожидали получить прибыль от своих инвестиций, что мы называем дивидендами для держателей акций. Поскольку эти дивиденды имели реальную стоимость, цена акций основывалась на том, какова была эта норма доходности, с учетом того, какой она может быть в будущем и т. д.
В настоящее время многие компании никогда не выплачивают дивиденды, поэтому вы должны учитывать полную стоимость компании и какую выгоду могла бы получить другая компания, если бы она ее приобрела. рынок, скорее всего, скорректирует цену акций с учетом возможной стоимости компании для покупателя.
Но с другой стороны, некоторые компании сегодня торгуются по астрономическим ценам и никогда не платят дивиденды — списывают это на рыночную глупость. С точки зрения этого инвестора, нет никакой логической причины для таких цен, кроме идеи, что кто-то другой может заплатить вам за это позже... по какой причине? Я не могу понять это. Верните его к истокам и представьте, что вы предлагаете своему дяде новую бизнес-идею для инвестирования — она почти ничего не принесет по сравнению с ценой ее акций, и даже то, что она принесет, не принесет ему ничего за его инвестиции. Почему бы ему просто не посмеяться над тобой?
Потому что это хороший показатель того, сколько стоит их актив. В упрощенном примере вас не волнует, сколько стоит ваш дом, машина, ноутбук? В течение жизни вам может понадобиться купить дом побольше, продать машину и т. д., чтобы справиться с вашей финансовой целью/ситуацией. Это похоже на случай компании, но с гораздо большей сложностью.
Инвесторы обычно входят в состав совета директоров компании. Поскольку они владеют компанией, они заинтересованы в цене ее акций. То же самое верно и для менеджмента в тех случаях, когда они владеют определенным процентом акций компании. Их стимулы также согласовываются с ценой акций.
пользователь296