На денежном счете выручка от продажи любой ценной бумаги будет храниться до расчета; для опционов это эффективно в одночасье. Можно продать опцион в один день, а на следующий день использовать средства для покупки чего-то другого. Если я попытаюсь купить что-то на неурегулированные доходы от продажи, я подпадаю под действие правила безбилетника, которое запрещает мне продавать новую покупку до тех пор, пока первая сделка не будет урегулирована.
На маржинальном счете выручка от продажи акций может быть немедленно использована для открытия новой позиции. Однако опционы не являются маржинальными. Влияет ли это на расчет покупательной способности и правило безбилетника? Когда я продаю опцион на маржинальном счете, могу ли я использовать эту выручку немедленно и без ограничений, или я все еще ограничен покупательной способностью, с которой я начал день?
Да.
Я получил ответ от пары брокерских контор, которые дали подробные ответы. Конкретно:
На маржинальном счете нет правил расчетов по сделкам SEC, что означает отсутствие риска каких-либо нарушений бесплатного проезда.
У Комиссии по ценным бумагам и биржам есть страница часто задаваемых вопросов о фрирайде , в которой говорится, что это относится конкретно к денежным счетам. Это побудило меня откопать текст Регламента T , в котором содержится правило «бесплатной езды» в §220.8(c), озаглавленное «Замораживание на 90 дней». §220.8 - это раздел о денежных счетах. Ничто в разделах о маржинальных счетах не упоминает о таком ограничении расчетов.
На странице Википедии, посвященной Free Riding , маржинальное соглашение неявно распространяется на расчеты.
«Покупательская способность», похоже, не относится к Положению Т, но это то, что брокерские конторы, которые я видел, используют для определения покупательной способности клиента. Учитывая приведенный выше ответ брокерской компании и мое прочтение Положения T и соответствующей страницы в Википедии, выручка от продажи любой ценной бумаги на маржинальном счете доступна для немедленного реинвестирования. Расчет неявно покрывается маржей; т.е. это не умаляет покупательной способности.
Кроме того, я лично совершал такие сделки в течение последнего года. На маржинальном счете менее 25 тысяч долларов выручка доступна сразу. Единственное, на что мне еще нужно обратить внимание, это на правила внутридневной торговли.
Я бы сказал да, и надеюсь, что мои анекдотические свидетельства послужат доказательством.
Мой IRA не является маржинальным счетом. Этого не может быть. Я пытаюсь создать покрытый колл, покупая акцию, скажем, по 20 долларов и продавая колл за 4 доллара с чистой стоимостью 16 долларов. В то время на счете было всего 1610 долларов, и сделки проходят нормально. Да, мне нужно было ввести как лимитный ордер, в то же время одиночный ордер с лимитом дебета 16 долларов.
Если этого недостаточно доказательств, мне было бы любопытно - почему бы и нет? Доходы опции, конечно же, должны очищаться, что она и делает.
Хаос П