Распределение активов, когда выход на пенсию уже обеспечен

Общий совет, который я получаю, заключается в том, что чем вы моложе, тем более рискованные инвестиции вы должны включать в свой портфель.

Я буду откровенен. Это эмпирическое правило, данное многими неспециалистами и финансовыми консультантами низкого уровня, но не настоящими экспертами в области финансов. Это не более чем старая бабушкина сказка, основанная не на твердой теории и не на эмпирических работах. Финансовая теория говорит следующее: рискованность вашего портфеля должна (обратно) соответствовать вашему неприятию риска . Период. Это ничего не говорит о вашем возрасте.

Некоторые люди становятся менее склонными к риску с возрастом, но не все. На самом деле, для многих людей, вероятно, имеет смысл увеличивать риск своего портфеля по мере старения, потому что неопределенность как в отношении богатства (социальное обеспечение, стоимость вашего дома, ценность вашего человеческого капитала), так и в отношении затрат (сколько детей у вас есть). уровень инфляции в том месте, где вы будете жить) будут снижаться с возрастом, поэтому ваш общий уровень риска со временем падает без соответствующего механического повышения неприятия риска.

На самом деле, если исходить из предположения, что люди испытывают отвращение к нехватке денег на пенсии, получается, что люди должны инвестировать в относительно безопасные ценные бумаги до тех пор, пока вероятность того, что их не хватит для покрытия минимальных потребностей, не станет малой, тогда они инвестировать в очень рискованные ценные бумаги с любыми деньгами выше этого порога.

Этот последний результат звучит разумно в вашем случае. На данный момент маловероятно, что вы не сможете удовлетворить свои минимальные потребности — здесь я предполагаю, что вы в состоянии оценить предупреждения о недостаточном финансировании пенсий в других ответах и ​​по-прежнему чувствовать себя комфортно. С любыми деньгами сверх того, что вы считаете разумной подготовкой к выходу на пенсию, вы должны иметь рискованный (но все же полностью диверсифицированный) портфель . Не уменьшайте риск этой части вашего портфеля по мере старения, если вы не обнаружите, что ваше личное неприятие риска возрастает.

Как говорят другие, вы должны быть немного осторожны, полностью рассчитывая на то, что пенсионный план с установленными выплатами будет выполнять точно такие же обещания во время выхода на пенсию, что и сейчас.

Но, если на самом деле вы «выиграли игру» (из-за отсутствия лучшего термина) и уверены , что у вас достаточно денег, чтобы комфортно жить на пенсии для любого определения «комфортно», которое вы выберете, в основном есть два разумных подхода:

1. Вам незачем рисковать, так что не надо. Инвестируйте в вещи с довольно низким уровнем риска, хотя диверсификация в немного более рискованные вещи, такие как акции, вероятно, имеет некоторый смысл. Выберите «безопасный» путь и убедитесь, что вы не испортите хорошую вещь.
2. Вы можете позволить себе «играть» со своими деньгами, поэтому вкладывайте их в более рискованные и высокодоходные инвестиции. Если вы посчитаете, что даже потеряв, скажем, половину своего портфеля во время рыночного спада, вы все равно будете в порядке, то, вероятно, все в порядке, пока у вас диверсифицированный портфель. Это даст вам самый большой шанс заработать «дополнительные» деньги, которые вы могли бы пожертвовать на благотворительность, наследников или что-то еще, если это ваша цель.
3. Да, я сказал два подхода, но третий вариант — это комбинация первых двух. Используйте стратегию «Портфель соответствия обязательств», в которой у вас есть минимум, необходимый для каждого года выхода на пенсию, инвестированный во что-то с действительно низким уровнем риска, например TIPS, а затем все, что сверх этого, вы инвестируете так агрессивно, как только можете. См. « Уход на пенсию с TIPs в качестве основы » участника «grok87» на доске объявлений Bogleheads для получения дополнительной информации от кого-то, представляющего это как стратегию.

Все это разумные подходы, и поэтому все сводится к тому, какова ваша терпимость к риску (т. себя? Пытаетесь «оставить наследство» через благотворительность, наследников и т. п.? Желаете выйти на пенсию «мечты», путешествуете по миру, если это возможно, но довольны тем, что остаетесь дома, если нет?), и насколько вы уверены в своей способности рассчитать «потребности» на пенсии и какими будут ваши активы к тому времени.

Вы спрашиваете: «Было бы неразумно на данном этапе моей жизни создать слишком консервативный портфель», но, конечно, если бы он был «слишком консервативным», то это было бы неразумно. Но я не считаю неразумным на любом этапе жизни создавать «достаточно консервативный» портфель. Рискуйте только в том случае, если у вас есть для этого необходимость, возможность и желание.

Вы много слышали о диверсификации своего портфеля, что обычно означает наличие хорошего сочетания типов инвестиций, областей инвестиций и т. д. Я хотел бы предложить вам также диверсифицировать свои источники . К сожалению, пенсия с установленными выплатами не является надежным источником безопасности при планировании выхода на пенсию. Компании банкротятся, правительственные учреждения реорганизуются, а эти до сих пор неприкосновенные активы уничтожаются в одночасье.

Итак, относитесь к своей новой инвестиционной стратегии так, как будто вы начинаете все сначала, и инвестируйте соответственно, например, агрессивно в течение нескольких лет, а затем постепенно, по мере взросления, все более безопасно. Существуют и другие стратегии, зависящие от таких факторов, как ваша склонность к риску: вы можете предпочесть быть консервативным, пока не достигнете некоторого порога безопасности, чтобы достичь «определенной безопасности», а затем начать делать более рискованные инвестиции. Вы также можете рассмотреть различные инвестиционные инструменты и методы, такие как индексные фонды, усреднение стоимости в долларах и т. д.