Чем инвестирование в фонд облигаций отличается от инвестирования в акции?

Что делать, если у вас есть небольшая сумма для инвестирования в облигации? Я не уверен, что можно построить диверсифицированный портфель за несколько тысяч долларов или меньше. Во-вторых, для некоторых областей, таких как бросовые облигации, может быть проще использовать профессиональное управление, чтобы выбрать, какие облигации стоит держать по сравнению с другими.

Другой момент заключается в том, что на облигации могут быть наценки, и поэтому не обязательно, что вы зарабатываете больше на торговле облигациями, предполагая, что кто-то покупает облигации на вторичном рынке, который может быть не таким ликвидным, как взаимный фонд.

Фонды облигаций, такие как IEF и TLT, инвестируют в облигации определенной продолжительности. Фонд IEF инвестирует в казначейские облигации со сроком погашения 7-10 лет. TLT инвестирует в казначейские облигации со сроком погашения 20 и более лет. Обратите внимание, что эти фонды облигаций инвестируют в облигации, в которых количество лет, оставшихся до погашения облигаций, соответствует целевому сроку погашения для фонда. Это означает, что фонд IEF может держать 30-летние облигации, когда до их погашения осталось всего 7-10 лет. Эти 30-летние облигации теперь по сути являются 7-10-летними облигациями. Фонд облигаций постоянно продает облигации, срок погашения которых превышает целевой для фонда срок погашения, и покупает облигации, соответствующие требуемому сроку погашения.

В своем вопросе вы упоминаете о покупке отдельной облигации и хранении ее до погашения. Как вы упомянули, это не то же самое, что покупка фонда облигаций. Когда вы покупаете облигацию, стоимость вашей облигации будет колебаться по сравнению с другими облигациями с таким же количеством лет до погашения. Это было бы похоже на хранение фондов облигаций с разными целевыми сроками погашения в разные моменты времени по мере погашения облигации.

На приведенном ниже графике показана кривая доходности казначейских облигаций в 2003 и 2013 годах. Если бы вы приобрели фонд IEF в 2003 году, вы бы спекулировали на изменении доходности в 7–10-летней секции и только в 7–10-летней секции. кривой (кстати, вы бы поступили правильно, поскольку цены на облигации меняются обратно пропорционально доходности по облигациям). Если бы вы купили 10-летнюю облигацию в 2003 году и держали ее в течение 10 лет, ваша облигация теперь конкурировала бы с облигациями со сроком погашения 3 месяца и меньше. Вы будете спекулировать на разных точках кривой доходности по мере старения вашей облигации.