как оценить цену облигационного ETF после изменения процентной ставки?

Я смотрю на пример ETF облигаций , который отслеживает облигации, срок действия которых истекает в 2027 году, что означает, что до его среднесрочного отслеживания облигаций осталось почти 10 лет.

Я понимаю, что если процентная ставка повысится, облигации, особенно долгосрочные, подешевеют.

Я не понимаю

Как я могу оценить или как ожидать, что стоимость ETF в приведенном выше примере упадет, если процентная ставка повысится? каков процесс оценки этого для приведенного выше примера облигации?

Спасибо

Ответы (2)

Ключевым показателем, который вы ищете, является эффективная продолжительность фонда. Эффективная продолжительность фонда показывает, насколько изменится стоимость фонда при каждом изменении процентных ставок на 1%. Чем больше дюрация, тем более чувствителен фонд (или облигация) к изменениям процентной ставки.

Для фонда облигаций, который вы цитируете, сегодня эффективная дюрация составляет 7,32 года. Таким образом, увеличение процентной ставки на 1% приведет к снижению стоимости фонда на 7,32%.

Обратите внимание, что это общая оценка. Облигации (и фонды) также имеют выпуклость , которая показывает, насколько это изменение ускоряется (или замедляется) при больших изменениях процентной ставки. Кроме того, процентные ставки не всегда изменяются параллельно. Это означает, что 10-летние ставки могут меняться не так, как 1-летние ставки, но обе они влияют на общую стоимость облигаций. Но продолжительность должна дать вам приблизительную оценку чувствительности к процентным ставкам.

Вам нужно будет увидеть вес каждой позиции в фонде. Затем вы просто рассчитываете изменение цены каждой облигации и рассчитываете ее вес.

Расчет на облигацию

Формула для каждой облигации, которую я приложил из Investopedia

как оценить цену облигационного ETF после изменения процентной ставки?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v