Плюсы и минусы ETF облигаций по сравнению с традиционным паевым инвестиционным фондом облигаций?

Облигационные ETF — это еще один способ купить взаимный фонд облигаций. ETF позволяет вам торговать акциями взаимных фондов так же, как вы торгуете акциями, с небольшим шагом в размере доли. Содержание этого ответа в равной степени относится как к фондам акций, так и к фондам облигаций.

Feature                         Mutual Fund                ETF
__________                      ____________               _______
Purchasing time                 End of day                 Midday
Holding Fees (Expense Ratios)   Generally higher           Generally lower
Purchase/redemption fees        Zero or significant        Zero or same as stock*
Minimum for initial buy         Generally higher           Price of a share
Additional buy increments       Any amount                 Whole shares
Dividend reinvestment           Generally yes              Generally yes
Value = underlying holdings     Almost always              A little drift

* including bid/ask spread, which does not apply to mutual funds

Если вы намереваетесь покупать и держать эти ценные бумаги, ваши основные заботы должны заключаться в комиссиях за покупку и коэффициентах расходов. Различные брокерские компании будут взимать с вас разные суммы за покупку этих ценных бумаг. Некоторые брокерские конторы имеют собственные взаимные фонды, за которые они не взимают комиссию за торговлю, но взимают комиссию за торговлю ETF. Брокерская компания А позволит вам купить паевые инвестиционные фонды Брокерской компании А без торговой комиссии, но будет взимать комиссию, если вы приобретете паевой инвестиционный фонд Брокерской компании Б на свой счет Брокерской компании А.

Некоторые брокерские конторы имеют несколько классов одного и того же взаимного фонда. Например, Vanguard для многих своих взаимных фондов имеет класс Investor (минимум 3000 долларов начальных инвестиций), класс Admiral (минимум 10 000 долларов первоначальных инвестиций) и ETF (цена акций в качестве первоначальных инвестиций). Класс инвестора имеет самый высокий коэффициент расходов (ER). Класс Admiral и ETF обычно имеют гораздо более низкий ER, обычно одинаковое число. Например, взаимный фонд Vanguard Total Bond Market Index имеет класс Investor (символ VBMFX) с ER 0,16%, Admiral (символ VBTLX) с ER 0,06% и ETF (символ BND) с ER 0,06% (то же, что и Admiral). См. страницу сравнения Vanguard ETF и взаимных фондов.Обратите внимание, что вы можете изначально купить акции класса Investor с Vanguard, и Vanguard автоматически конвертирует их в акции класса Admiral с более низким ER, когда ваши инвестиции вырастут до порога Admiral.

Выбор вашего брокера и ваших средств может оказаться более важным, чем выбор формы взаимного фонда по сравнению с ETF. Некоторые брокеры взимают очень высокую комиссию за покупку/выкуп для взаимных фондов. У многих брокеров нет ETF, которыми они будут торговать бесплатно. Между фондами индексные фонды управляются пассивно и предназначены только для отслеживания определенного индекса; они имеют более низкие ER. Активно управляемые фонды управляются менеджерами, которые пытаются превзойти рынок; они имеют более высокие ER и имеют тенденцию фактически падать ниже показателей индексных фондов, что является двойным ударом .

См. также объяснение Vanguard о взаимных фондах и ETF в Vanguard.
См. также объяснение Investopedia о взаимных фондах и ETF в целом.