Что происходит, когда вы снимаете деньги из паевого инвестиционного фонда Vanguard?

Допустим, у вас есть 10000 долларов в VTWSX с Vanguard и вы хотите вывести из них 1000 долларов. Что на самом деле происходит, когда вы размещаете этот заказ? Потому что это не мгновенно — акции продаются в течение следующих двух дней, по-видимому. Вот что, по моему мнению, может произойти:

  1. Vanguard говорит, что лично заплатит вам 1000 долларов за выкуп ваших акций VTWSX, так что вы получите 1000 долларов, а ваш баланс уменьшится до 9000 долларов на вашем счету.
  2. Vanguard говорит, что рыночная цена вашего фонда сейчас составляет 10 000 долларов, поэтому, когда он продаст акции, которые в настоящее время оцениваются в 1000 долларов в этом фонде, вы, вероятно, получите 1000 долларов, но вместо этого вы можете получить 980 или 1200 долларов, кто знает?
  3. Vanguard говорит, что, поскольку вы разместили заказ на снятие средств на 1000 долларов, он будет продолжать продавать акции с вашей учетной записи VTWSX до тех пор, пока вы не получите их на сумму 1000 долларов. Это может означать, что баланс вашего счета значительно уменьшится после того, как вы разместите заказ, если фондовый рынок упадет в течение двух дней, когда он продает акции.
  4. Vanguard говорит, что попытается продать ваши акции как минимум за 1000 долларов, поэтому, если фондовый рынок упадет сразу после того, как вы разместите ордер на снятие средств, вы можете ждать свои 1000 долларов несколько дней или месяцев.
  5. Vanguard дает личную гарантию, что вы получите 1000 долларов за свои акции, которые, как сообщается, стоят 1000 долларов, независимо от того, какова их стоимость в конечном итоге, когда они будут фактически проданы. Затем он сам съедает или прикарманивает разницу в стоимости.
  6. Другой?

Какой из них правильный?

Ответы (2)

Ни один из ваших сценариев не является правильным, и некоторые из ваших предпосылок также неверны.

Во-первых, у вас нет инвестиций в размере 10 тысяч долларов в VTWSX; вы владеете определенным количеством акцийв VTWSX и по текущей цене за акцию VTWSX ваши инвестиции стоят 10 тысяч долларов. Количество акций VTWSX, которыми вы владеете, скорее всего, не целое число, а число, выраженное до трех знаков после запятой. Теперь компании взаимных фондов определяют цену за акцию взаимных фондов в конце рабочего дня, когда рынки закрыты, и все покупки и продажи акций в этот день осуществляются по этой цене за акцию. (Для глобальных инвесторов, таких как VTWSX, для которых рынки могут никогда не закрыться — где-то, в каком-то месте, какая-то фондовая биржа открыта — цена за акцию может быть определена в фиксированное время (скажем, в 16:00 в Нью-Йорке). Фактически, цена, которую вы видите для акций VTWSX на веб-сайте Vanguard, является ценой на вчерашний день.Итак, какова цена за акцию, которую определяет Vanguard?Ну, VTWSX владеет акциями различных компаний, облигациями, и т. д., и у него могут быть наличные деньги на его собственном «тековом счете». Он суммирует стоимость всех акций, облигаций и т. д., которыми он владеет,используя цену самой последней транзакции на биржах для каждого предмета , плюс деньги на текущем счете, и делит это на общее количество акций VTWSX, принадлежащих инвесторам в VTWSX, чтобы определить цену за акцию на этот день.

Если вы отправили запрос на получение 1 000 долл. США от своих инвестиций в VTWSX сегодня до 16:00 по нью-йоркскому времени, Vanguard выполнит ваш заказ, выкупив ровно столько акций VTWSX (доли до трех знаков после запятой, помните?) по цене, которая будет быть определено по состоянию на 16:00 того же дня (хотя Vanguard не публикует цену за акцию на своем веб-сайте примерно до 21:00), чтобы получить 1000 долларов наличными. Он отправит вам деньги на следующий день банковским переводом (дорого) или переводом ACH на ваш связанный банковский счет (бесплатно, но получение денег может занять два или три дня) или бумажным чеком (бесплатно, но это займет у них день или два, чтобы распечатать чек, а затем время доставки через USPS). Что останетсяна вашем счету будут любые акции VTWSX, которые не были выкуплены, и стоимость ваших инвестиций упадет не ровно на $1K ; стоимость может быть больше 9 тысяч долларов или меньше 9 тысяч долларов в зависимости от того, является ли сегодняшняя цена за акцию больше или меньше вчерашней цены за акцию.

Итак, какова роль этого «текущего счета», который якобы есть у VTWSX? Ну, это счет, на который депонируются все деньги, сопровождающие заказы на покупку , и это счет, с которого выплачиваются погашения. VTWSX редко будет продавать принадлежащие ей акции для выплаты выкупа (почти наверняка не за выкуп за 1 тысячу долларов), если только не будет «набега», когда многие люди выкупают акции VTWSX и очень немногие покупают; все немедленные транзакции выполняются на «тековом счете», а фактическая покупка и продажа инвестиций, которыми владеет VTWSX, происходит только на бычьем рынке (гораздо больше денег поступает в VTWSX) и на медвежьем рынке (гораздо больше денег уходит из VTWSX).

Примечание: все вышеперечисленное относится к VTWSX, традиционному паевому фонду, а не к его аналогу ETF VT.

Спасибо! Это очень хорошее объяснение! Разве это не соответствует варианту 3, при условии, что вы измените временные рамки в варианте 3? Потому что это означает, что если вы разместите заказ на акции на сумму 1000 долларов в 3:00, используя цены, заявленные Vanguard в 3, то Vanguard фактически продаст акции в 4:00, используя цены в 4:00? Скажем, Vanguard сообщил, что ваши акции стоили 100 долларов каждая в 3:00, поэтому вы ожидали, что 10 из них будут проданы, но затем в 4:00 они на самом деле будут стоить 50 долларов, то есть будет продано в два раза больше, чем вы ожидали. когда вы на самом деле разместили заказ, верно?
@kloddant Вроде как, но не совсем. Vanguard некому продавать акции VWTSX, кроме себя; он выкупает некоторое количество акций (по цене, которая будет определена позже в тот же день), чтобы получить запрошенные 1000 долларов. Затем он может продать эти акции тому, кто разместил заказ на покупку, но это ни в коем случае не является данностью. Открытые взаимные фонды не выпускают фиксированное количество акций, как это делают компании; они «создают» и продают дополнительные акции фонда по мере поступления заказов на покупку.

Заказ на продажу будет выполнен в тот же вечер, и это будет на 1000$ за одну продажу.

Причина в том, что они собирают все запросы на продажу и покупку в течение дня и выполняют их вместе (это экономит комиссию для всех, поскольку им не нужно продавать и покупать одни и те же акции в течение дня; торгуется только общая сумма) .

Вечером они рассчитывают цену акций ETF, а затем исполняют ваш ордер по этой цене. Вы можете увидеть цену акций, опубликованную позже вечером.

Полученные деньги сразу же поступят на ваш денежный счет в Vanguard (поэтому вам даже не нужно ждать вечера, чтобы использовать их для других покупок или переводов). Если вы хотите обналичить его, он будет переведен на ваш внешний банковский счет в тот же день (но обычно перевод занимает день).

Что касается баланса вашего счета: у вас нет баланса в долларах, у вас есть баланс в количестве акций. Каждый вечер они оцениваются по цене акции, и ваш счет показывает произведение количества ваших акций на цену акции. После продажи он покажет новое количество акций, умноженное на новую цену акции. Это может отличаться более или менее чем на 1000 долларов от вашего значения в предыдущие дни, но это потому, что цена акций изменилась.

Итак, вы заявили, что «Вечером они рассчитывают цену акции ETF, а затем исполняют ваш ордер по этой цене». Что, если цена акций колеблется между моментом ее расчета и моментом исполнения приказа? В этом случае я получу объявленную стоимость или фактическую стоимость, за которую они смогли продать?
@kloddant и Aganju, «VTWSX», упомянутый в OP, не является ETF; у него есть NAV, рассчитываемый ежедневно, но нет отдельной рыночной оценки, как у ETF.
VTWSX — это не ETF (биржевой фонд), чья СЧА колеблется в течение всего дня, и сделки могут происходить по разным ценам в течение дня, а традиционный взаимный фонд.
Что происходит, когда вы снимаете деньги из паевого инвестиционного фонда Vanguard?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v