Я хотел бы, чтобы это было как можно проще. Если я посещу страницу Vanguard Benchmark, она вернется сюда
https://personal.vanguard.com/us/funds/tools/benchmarkreturns
Он показывает доходность в годовом исчислении для различных фондов на срок до десяти лет. Например, индекс S&P 500 показывает, что за последние 10 лет он принес 7,31% прибыли. Теперь я знаю, что средняя доходность этого фонда составляет около 1,90%. Учитывается ли это в пересчете на год, когда об этом сообщает Vanguard? Если нет, можно ли с уверенностью сказать, что на самом деле доходность составила 7,31% + 1,90%?
Нет, эта ссылка показывает доходность индекса, а не фонда! Примечание внизу:
Производительность индекса предоставляется в качестве эталона. Это не является иллюстрацией каких-либо конкретных инвестиций. Инвестиции не могут быть сделаны в индекс.
В каком формате, по вашему мнению, будут фактически обрабатываться дивиденды, поскольку некоторые старые паевые инвестиционные фонды просто собирали дивиденды в виде наличных, в то время как некоторые взаимные фонды могут сразу же реинвестировать выручку? В Справочнике по финансовым инструментам есть эта часть на странице 539:
Дивиденды должны храниться в виде денежных средств и инвестироваться в инструменты денежного рынка до тех пор, пока не будет произведена выплата дивидендов.
Таким образом, хотя вы можете думать, что ваш вопрос прост, есть более чем несколько путей решения. М* имеет это:
Годовая общая доходность рассчитывается на основе календарного года и с начала года. Общий доход включает как прирост капитала, так и дивиденды. Годовая доходность обновляется ежедневно.
Для взаимных фондов доход включает как доход (в виде дивидендов или процентных платежей), так и прирост капитала или убытки (увеличение или уменьшение стоимости ценной бумаги).
Morningstar рассчитывает общий доход, беря изменение в СЧА фонда, предполагая реинвестирование всех распределений доходов и прироста капитала (на фактическую дату реинвестирования, используемую фондом) в течение периода, а затем разделяя на первоначальную СЧА. Если не помечено как общий доход с поправкой на нагрузку, Morningstar не корректирует общий доход на комиссию за продажу или комиссию за выкуп.
Общая доходность учитывает управленческие, административные сборы и сборы по 12b-1, а также другие расходы, автоматически вычитаемые из активов фонда.