Чтобы избежать комиссий за взаимные фонды облигаций или торгуемые на бирже фонды, я думал о покупке настоящих облигаций в своем пенсионном портфеле. Имеет ли это смысл или есть недостатки, которые следует учитывать?
Я не люблю покупать отдельные облигации для собственного портфеля. Раньше я покупал долгосрочные государственные облигации (облигации Канады или провинций), но перестал. Вот несколько причин, почему:
Мой брокер позволяет мне покупать облигации через их веб-приложение. Однако, чтобы продать облигацию, мне пришлось позвонить в отдел торговли ценными бумагами с фиксированным доходом. Это было неудобно. (Но ваш брокер может быть другим.)
Облигации обычно не торгуются на официальной бирже. Таким образом, не существует дешевого и простого способа (насколько мне известно) получить независимую котировку стоимости облигации — мне приходилось доверять тому, что мой брокер сказал о стоимости моей облигации при оценке эффективности моего портфеля.
Однажды я спросил своего брокера, как они получают показанную «рыночную стоимость» — т. е. была ли это последняя покупка , продажа или фактическая сделка — и мне сказали, что они используют стороннего поставщика информации о котировках / оценке облигаций для данных, и что Котировки представляют собой оценку стоимости облигации на основе аналогичных облигаций. Я быстро понял, что это не та ценность, которую я мог получить при продаже:
Когда вы имеете дело со своим брокером для покупки и продажи облигаций, вы, вероятно, имеете дело с их или связанным инвестиционным банком, который создает рынок для определенных выпусков облигаций. Хотя с меня не взималась явная комиссия за покупку или продажу облигаций, было очевидно , что брокер зарабатывает деньги на спреде: то есть на разнице между тем, за что они готовы продать облигацию, и тем, за что они готовы купить ту же облигацию за. Они выкупят у вас вашу облигацию дешевле , чем они могли бы развернуться и продать ее кому-то другому. Вот почему они не берут явную комиссию... она встроена и скрыта!
Как бы то ни было, когда я, наконец, обнаружил, что мой брокер на самом деле редко предлагает мне «рыночную стоимость», указанную для моих облигаций (как правило, они выкупались на несколько процентов ниже их теоретической стоимости), я сдался. Я не думаю, что облигации просто достаточно ликвидны, а затраты недостаточно прозрачны для розничных инвесторов. (А может это только я :-)
Однако я считаю, что облигации остаются важной частью диверсифицированного портфеля:
Облигации должны быть представлены в диверсифицированном портфеле с использованием взаимных фондов с индексом недорогих облигаций или биржевых фондов. Поскольку эти фонды покупают и продают облигации в больших количествах, они получают более выгодную сделку по спредам. Таким образом, несмотря на то, что вы платите явную комиссию за управление фондом, вы, вероятно, экономите, поскольку вас не кидают на спредах.
Избежание комиссий не будет основной причиной для самостоятельной покупки облигаций. Нет, причина покупать облигации самостоятельно на пенсионном счете заключается в том, что вы можете держать их до погашения. Фонды облигаций могут и действительно теряют стоимость, если процентные ставки растут (и приобретают ее, если процентные ставки падают). Конечно, то же самое происходит с облигацией, которую вы держите, но вы можете держать ее до погашения и получать от нее номинальную стоимость.
Тем не менее, потребуются некоторые усилия, чтобы собрать приличный портфель облигаций, особенно если вы собираетесь покупать что-либо с рейтингом ниже, чем самые лучшие. Я думаю, это было бы весело, но я странный в этом плане.
Вам нужно иметь много денег, чтобы безопасно играть с прямым инвестированием в облигации. Торговля облигациями не для любителей, а в публикациях, удобных для неспециалистов, не содержится много рекомендаций. Если вы не готовы держать облигацию до погашения, цены даже на высококачественные облигации сильно колеблются.
Если вам нужен источник дохода, но не обязательно возможность зарабатывать деньги, торгуя облигациями, обратите внимание на сберегательные облигации (в частности, I-Bonds).
пользователь296