Коэффициент преобразования между значением трекера и значением индекса?

Где я могу узнать, каков коэффициент преобразования между значением трекера и базовым индексом, кроме как, конечно, вычислив его самостоятельно?

Объясняется ли также, как выбираются эти коэффициенты преобразования?

В частности, меня интересуют трекеры Lyxor. Я немного поискал на веб-сайте Société Générale, но не смог найти то, что ищу. Дело в том, что я не знаю, где искать.

«Философия «Lyxor Index Fund» заключается в максимально точном отслеживании производительности эталонного индекса с использованием наиболее актуальных и эффективных методов посредством процесса физического воспроизведения». Они пытаются отслеживать индекс на 100%, почему вы думаете, что для их ETF есть более точные расчеты?
@JoeTaxpayer Обратите внимание: сегодня DJIA закрылся на уровне 12 627, тогда как DIA SPDR закрылся на уровне 126,01 доллара. т.е. коэффициент, близкий к 1/100, чтобы получить цену за единицу из значения индекса. Может быть, это то, о чем спрашивает ОП?
Возможно, но формулы нет, DIA можно обменять на 30 акций Dow за небольшую плату в достаточном количестве, 50 000 единиц. Поскольку DIA торгуется как акция, она может временно отклоняться вверх/вниз, но когда дельта становится достаточно высокой, большой мальчик обменивает DIA на акции или наоборот. Поскольку они торгуют таким образом, отклонение от истинного значения может стать настолько большим, прежде чем это произойдет.
Ну, я просматривал документы своего банка, где было дано краткое объяснение трекеров, и они сказали, что обычно цена трекера будет частью стоимости базового индекса, как говорит Крис. Но я думаю, что вы правы, метод, безусловно, заключается в том, чтобы воспроизвести индекс, создав корзину акций с правильным взвешиванием. Но это просто смещает вопрос о том, как они взвешивают акции.

Ответы (1)

Думаю, теперь я могу ответить на свой вопрос, я нашел необходимые документы на сайте моего брокера.

Индекс отслеживается стратегией репликации. Существует три основных стратегии репликации:

  1. Стратегия полной репликации : фонду принадлежат все акции и облигации, составляющие индекс в его портфеле.
  2. Стратегия репрезентативной выборки : как следует из названия, только репрезентативная выборка индекса фактически принадлежит фонду, только от 80 до 90% наиболее ликвидных активов в портфеле фактически принадлежат.
  3. Синтетическая репликация : фонд заключает СВОП, который обеспечивает 100% производительность базового индекса.

Метод, используемый Lyxor ETF, является последним. Таким образом, они реплицируют индекс с определенной корзиной активов и обрабатывают все различия между реплицируемой корзиной и репликой через контракт SWAP.

Однако я не смог найти, как определяется коэффициент преобразования между значением индекса и ценой трекера.

Хорошее объяснение. SPY, на который я ссылался, относится к первой категории. Это повторяется путем буквальной покупки всех 500 акций в индексе. Поскольку акции можно обменивать на акции в достаточном количестве, долгосрочная ошибка отслеживания отсутствует, хотя в любой конкретный день цифры могут не совпадать.
Немного запоздал с этим, но не могли бы вы поделиться веб-сайтом, с которого вы получили эту информацию?
@Petar: отвечаю даже позже XD. В любом случае, это было бы бесполезно для вас, но я получил информацию через своего брокера, как было сказано. Таким образом, вы должны быть клиентом, чтобы получить доступ к этой странице. Но я думаю, что вы можете найти эту информацию в другом месте, если будете тщательно искать.
Коэффициент преобразования между значением трекера и значением индекса?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v