Преимущества и недостатки ЭППС

Типичная сделка заключается в том, что вы можете положить 10% от своей валовой заработной платы в ESPP. Покупка будет происходить в последний день депозита, обычно в течение 6 месяцев, со скидкой 15% от рыночной цены.

Итак, математика выглядит примерно так: ваш доход, если он продан в день покупки, составляет не 15%, а 100/85 или 17,6%. Мелкая придирка с моей стороны, я полагаю. Кроме того, возврат не является возвратом за 6 месяцев, поскольку еженедельные или двухнедельные отчисления представляют собой среднее значение между самым старым (6 месяцев) и самым последним (э-э, нулевое время, может быть, неделя). Это ближе к 3 месяцам. Годовая ставка на самом деле довольно бессмысленна, поскольку у вас нет 4 возможностей для получения этой прибыли, это важно только в том случае, если удар денежного потока заставляет вас брать взаймы для поддержки покупок ESPP.

Риск заключается в том, упадет ли акция на 15% до того, как вы сможете осуществить продажу, чтобы воспользоваться прибылью.

Конечно, доход валовой, вам нужно вычесть налоги.

Отредактируйте, чтобы ответить на комментарий ниже. Когда я сказал «бессмысленно», я имел в виду, что вы не можете взять 17,6%, пересчитать их в годовом исчислении до 91,2% в год и подумать, что ваши 1000 долларов составят 1912 долларов. Это так же бессмысленно, как когда инвестор получает 10% прибыли на акции за один день и (при 250 торговых днях в году) решает, что его 1000 долларов через год будут стоить 2 квадриллиона долларов. 17,6% важны тем, что они доступны два раза в год, что дает реальный доход в 38% в течение года, но если брать взаймы, чтобы помочь денежному потоку, эта ставка действительно превышает 3 месяца.

Было бы сложно ответить, не зная специфики конкретного предложения.
В некоторых случаях это определенно здорово, и можно стать миллионером [например, Google]. В других случаях можно потерять деньги. В большинстве случаев человек получает приличную прибыль.
Поскольку подробности недоступны, в целом обратите внимание на:

• Акции уже перечислены? Это облегчает оценку цены, чем то, что еще не указано.
• Размер скидки. Чем больше, тем лучше.
• Срок действия, если таковой имеется. Отлично, если нет, некоторые ESPP разрешено продавать только после периода владения.
• Отношение к вашему холдингу, если вы покинете компанию, если они все еще принадлежат вам, это здорово, или их придется продать обратно компании, или вы ее потеряете, тогда будьте осторожны.
• Если он уже указан, и вы покупаете в течение года, скидка предоставляется по средней цене или цене, когда вы хотите купить.
• Налоговый учет скидки, будет ли она отражена в выплаченных льготах.

Большинство из них определят, подходит ли вам план.

Преимущество: больше денег. Финансовый компромисс обычно в вашу пользу:

1. Внесите часть своей зарплаты на счет ESPP (скажем, 15%).
2. Каждый период наделения правами (скажем, 3 месяца) вы получаете акции со скидкой (скажем, 10%).

Учитывая это, за то, что ваши деньги заблокированы на среднюю продолжительность периодов наделения правами (некоторые заблокированы на 3 месяца, некоторые заблокированы почти на 0), вы получаете 10% прибыли. В целом это похоже на 1,5% бонуса за год, если вы сразу все продали.

Конечно, хотите ли вы сохранить акции, зависит от того, насколько вы оцениваете MSFT как инвестиции.

Недостаток заключается в паре частей:

1. Если вы думаете, что можете превзойти 10% (почти) гарантированный доход, то закрытие ваших денег на срок до 3 месяцев может быть ограничением. (Не проблема для большинства людей.)
2. Когда цикл ESPP наступает, есть пара дней, прежде чем вы действительно приобретете акции. За это время цена также может упасть, сократив ваши 10%. Примечание: вероятность того, что акции упадут на 10% в течение пары дней после того, как вы их получите, не так уж и велика, но психологически больно видеть, как акции падают в течение пары дней, пока вы действительно не получите их, даже если вы все еще получение прибыли.
3. Если вы все же решите оставить акции, и они достаточно упадут, вы рискуете спровоцировать промывочную распродажу , которая представляет собой кучу документов при уплате налогов. Из-за 3-месячного цикла (для MSFT) между циклами жилетов есть окно примерно в 1 месяц, когда вы можете продавать с убытком, не вызывая распродажи (или, если подумать, есть окно в 2 месяца, когда вы можете вызвать его).

Вы всегда должны регистрироваться в espp, если нет периода блокировки, и вы можете финансировать взносы по необременительной ставке. Вы также всегда должны продавать его сразу, независимо от ваших чувств к компании. Если вы чувствуете, что должны владеть акциями компании, чтобы быть хорошим сотрудником, купите их в своем 401k, что дает дополнительные преимущества для акций компании. (Прибыль считается прибылью, а не доходом от распределения.)

Если поначалу вы не можете внести свой вклад, сделайте все, что в ваших силах, и используйте результаты предыдущего периода предложения для финансирования большего вклада в следующем периоде. Я медленно пошел от 4% до 10% за 6 периодов предложения в моем плане.

Фактический апр по дисконтному плану 15% составляет ~ 90%, если вы можете продать сразу, когда акции оценены. (Обычно это не так, но риск невелик, обычно административная блокировка на день или два (зачисление акций на ваш счет)) даже для ESPP, у которых нет официального периода блокировки.

подробнее о расчете см. здесь.

http://blog.adamnash.com/2006/11/22/your-employee-stock-purchase-plan-espp-is-worth-a-lot-more-than-15/

Просто примечание. Для справки: я проработал в Motorola 10 лет. Акции, которые довольно сильно упали за эти 10 лет, и я всегда делал деньги на ESPP и не раз удваивал свои деньги.

Одно дополнительное примечание.... Помните о налоговом режиме на espp. В частности, имейте в виду, что планы обычно автоматически удерживают подоходный налог с прибыли сверх покупной цены. Я не осознавал этого пару лет и дважды облагал себя налогом на эту прибыль. К счастью, я вовремя обнаружил свою ошибку, чтобы перепрошить и вернуть деньги, но это была головная боль.

Ответ прост. Если ваш работодатель предлагает вам скидку, это бесплатные деньги. Вы всегда берете бесплатные деньги, всегда.