Согласно Investopedia, REIT похож на взаимный фонд в том смысле, что они объединяют капитал для инвестирования в недвижимость. Но, насколько мне известно, REITS проводят IPO и торгуются как акции. Мой вопрос: количество акций REIT в обращении обычно фиксировано или нет? Если да, то это больше похоже на акции.
Кроме того, в этой статье: Investopedia-Основы налогообложения REIT , они говорят:
Хотя стабильный поток платежей может показаться заманчивым, дивиденды REIT имеют уникальные налоговые последствия для инвесторов. Эти платежи могут представлять собой обычный доход, прирост капитала или возврат капитала.
И приводят пример:
Инвестор покупает REIT, который в настоящее время торгуется по цене 20 долларов за единицу. REIT генерирует 2 доллара за единицу от операций и распределяет 90% (или 1,80 доллара) среди пайщиков. Из них 1,20 доллара дивиденда приходится на прибыль. Оставшиеся 0,60 доллара приходятся на амортизацию и другие расходы и считаются необлагаемым налогом доходом от капитала.
Инвестор заплатит обычный подоходный налог с 1,20 доллара в том году, в котором он был получен. Между тем, базовая стоимость инвестора снижается на 0,60 доллара до 19,40 доллара за акцию. Как указывалось ранее, это уменьшение базы будет облагаться налогом как долгосрочная или краткосрочная прибыль или убыток при продаже единиц.
Исходя из того, что говорит автор, возврат капитала снижает базовую стоимость; следовательно, увеличить прибыль. Насколько я знаю, эта увеличенная прибыль только на бумаге, то есть инвестор должен платить больше налогов, тогда как на самом деле он получил меньшую прибыль. Разве это не плохо для инвестора?
Партнерские ETF также производят распределения в форме возврата капитала, что приводит к корректировке стоимостной базы; и они выпускают расписание К-1. Итак, REIT также выпускают график K-1, или дивиденды и прибыли/убытки от продажи акций сообщаются только по 1099-м?
REIT регистрирует свои федеральные подоходные налоги по форме 1120-REIT . Это адаптированная версия формы 1120, поданной C-корпорациями, но по сути это упрощенная сквозная организация, поскольку у нее очень много акционеров.
В конце каждого календарного года акционеры получают формы 1099-ДИВ и 8937 (Отчет об организационных действиях, влияющих на основу ценных бумаг). В случае REIT эти две объединенные формы функционально эквивалентны Графику K-1.
Функционально он ближе к товариществу (которое подает форму 1065) или S-корпорации (которое подает форму 1120-S), потому что обычный доход, прирост капитала, возврат капитала, базовые корректировки, освобожденные проценты и иностранные налоговые льготы компании распределяются между акционерами пропорционально их дивидендам в той мере, в какой выплачиваемые дивиденды достаточны (и REIT в основном должны выплачивать 90% своего дохода в виде дивидендов каждый год). Как и другие сквозные юридические лица, он получает 20%-й вычет сквозного дохода, установленный в налоговом законодательстве 2017 года.
То, как REIT проходит через отдельные компоненты своих доходов и убытков, а также налоговые характеристики в той мере, в какой выплачиваются дивиденды, и облагается налогом на уровне предприятия в той мере, в какой дивиденды не выплачиваются, очень похоже и более похоже на товарищество или S-корпорация, налогообложение сложного траста, даже несмотря на то, что он не подает налоговую декларацию по форме 1041, как это делает сложный траст, и не выдает Приложение K-1 бенефициарам, как это делает сложный траст. (Сложный траст — это траст с более чем одним бенефициаром и доверительным управляющим, который может по своему усмотрению выбирать, какую часть своего дохода и основной суммы распределять бенефициару в любой данный год.)
В любой момент времени у REIT есть определенное количество акций в обращении, что очень похоже на акции обычной публичной корпорации (и в отличие от типичного сложного траста). Но, как и корпорация (и опять же в отличие от типичного сложного траста), REIT может, по крайней мере, в принципе, выкупать акции и выпускать акции, поэтому, хотя количество акций в любой момент времени фиксировано, количество акций может меняться со временем. ко времени.
Например, даже при наличии IPO это не обязательно означает, что все акции, предлагаемые публично, будут проданы точно в одно и то же время. При размещении в декабре некоторые акции могут быть проданы в декабре, некоторые — в январе следующего года, а некоторые — после этого.
Большинство REIT организованы на уровне закона штата как бизнес-тресты, но они также могут быть организованы на уровне закона штата как корпорация или ассоциация другого типа. Налоговая классификация REIT в значительной степени игнорирует характер юридического лица в соответствии с законодательством штата.
REIT похож на закрытый фонд, а не на взаимный фонд. Вы покупаете/продаете взаимный фонд по стоимости чистых активов (СЧА) в конце каждого торгового дня. REIT и CEF торгуются в течение торгового дня и могут торговаться с премией/дисконтом от их NAV.
Вот диаграмма, показывающая среднюю премию/дисконт к NAV для REIT за последние 30 лет.
домино
овиллеке
домино