Допустим, я торгую сырьевыми товарами, и сам Иисус Христос только что сказал мне, что золото вот-вот станет намного, намного более ценным. Мы оставим дискуссию о том, является ли это инсайдерской торговлей, на другой день :)
У меня есть множество способов инвестировать в золото. Я мог бы торговать золотом непосредственно на COMEX, покупать фьючерсы и другие опционы на соответствующих биржах или, возможно, полностью диверсифицировать товарный рынок, инвестируя в акции крупнейших производителей золота — на ум приходит Newmont Goldcorp . Но учитывая, что сам Иисус дал мне этот совет, я хочу максимизировать свое возвращение.
В зависимости от того, какие маржинальные счета я держу в соответствующих брокерских конторах, я могу увеличить свою прибыль в несколько раз, используя кредитное плечо. Я также мог бы взять взаймы в частном порядке и использовать заемные деньги в качестве залога для увеличения моего кредитного плеча. Не очень хороший ход при нормальных обстоятельствах, но, учитывая, что так сказал сам здоровяк, давайте сделаем это.
Но каждый из этих подходов только линейно умножает мою прибыль, и я хочу, если это возможно, пойти экспоненциально. Если стоимость золота удвоится, я хочу, чтобы моя основная сумма увеличилась в четыре раза. Если стоимость золота утроится, я хочу, чтобы моя основная сумма увеличилась в девять раз. Учитывая мою уверенность в инвестициях, я более чем готов принять столь же экспоненциальные потери, если золото упадет в цене.
Какие есть варианты для таких гипотетических инвестиций?
Поскольку у вас есть прямая связь с Иисусом, вам нужна еще одна информация, чтобы завершить стратегию. Каковы сроки для этого?
Как трейдеру, вам разрешено торговать акциями внутри дня 4:1, но это не поможет вам в долгосрочной перспективе. Маржа портфеля допускает более высокую степень маржи, но это немного сложно описать. Стандартная маржа Reg T составляет 50%. По мере роста цены акций (Newmont Goldcorp?) маржа увеличивается, создавая избыточную маржу (SMA). Это создает избыточную стоимость кредита, которую можно использовать для покупки большего количества NEM.
При марже 50% вы можете купить больше NEM по удвоенной SMA (SMA/50%). Таким образом, на каждые 10% увеличения цены акций в долларах вы можете купить акций на 10% больше в долларах, но, поскольку цена акций на 10% выше, вы получаете только 91% от 10% акций (да, я знаю, это сбивает с толку). IOW, по мере роста цены акций вы покупаете все меньше и меньше акций по мере роста. Хотя все это прекрасно и денди для зарабатывания денег, это не обеспечит экспоненциальный доход, который вы ищете.
Возвращаясь к вашей последней беседе с Иисусом, если это большое движение в золоте будет долгосрочным, это может быть проблемой. Например, в 1979 году золото удвоилось за год. Нет проблем с работой с этим графиком. Некоторым более поздним дублям потребовалось 3 года (2003 и 2006) - эх, не так просто. Если это будет более короткий срок, скажем, на срок менее года, то ответ на ваш вопрос — варианты без денег. Они обеспечивают рычаги.
Опционы колл сделают свое дело. По мере того, как базовый актив и ваши коллы растут, постоянно сворачивайте их вверх и вниз, накапливая прибыль во все большей и большей позиции, тем самым используя кредитное плечо.
20+ лет назад у меня был доступ к программе под названием Optionvue. Если вы ввели целевую цену и дату, основываясь на котировках в текущей цепочке опционов, он рассчитал, какой из опционов даст вам наибольшую отдачу от затраченных средств. Я не говорю о простом утроении, как вы просите. Я говорю о Славе Святых, ты неприлично богат.
Но теперь пришло время для дозы реальной жизни. Это кривая подгонки, основанная на известных фактах будущего, и, возможно, ваш разговор с Иисусом — всего лишь сон :->)
По мере роста стоимости маржинального счета можно открывать более крупные позиции.
Размеры позиций Forex доступны с шагом 1000. Фьючерсные контракты иногда доступны более чем в одном размере. Брокерские счета могут добавлять позиции меньше 100 лотов.
Ответ примерно «нет» для частного инвестора. Был бы способ имитировать вашу цель полиномиального дохода, используя контракты на опционы, но ваш чистый доход был бы меньше, чем просто покупка простой ванили в деньгах по фьючерсным контрактам.
В качестве предположения, ваша стратегия максимизации прибыли, поскольку вы знаете результат, будет состоять в том, чтобы покупать краткосрочные колл-опционы «колл в деньгах» по фьючерсным контрактам. Компромисс между прибыльностью и неопределенностью должен быть оптимальным при коллах немного в деньгах, хотя может быть и наоборот.
Если бы вы также знали период времени, то поиск денежных потоков, максимизирующих прибыль, был бы тривиальной задачей в Excel.
РЕДАКТИРОВАТЬ Причина, по которой линейный рост максимален, заключается в том, что линии превышают полиномы и экспоненты во всех соответствующих диапазонах. Также обратите внимание, что линейный рост был бы экспоненциальным, если бы это была повторяемая стратегия. x(t+1)=Rx(t)+e(t) в качестве разностного уравнения является показательным уравнением в непрерывном времени, за исключением случая, когда R=1. Я не могу доказать это здесь, так как этот форум не разрешает mathml.
Дэйв Харрис
Дэйв Харрис
Таль
РонДжон
xyious