Я рассматривал возможность инвестирования в биржевые фонды (ETF), но еще не решился на это, но должен признать, что еще не полностью понимаю их использование.
Какие факторы имеют значение при принятии решения об инвестировании в паевые инвестиционные фонды или в ETF? Например, с точки зрения ликвидности, налогового режима, расходов, риска и т. д.?
Основное различие между ETF и взаимным фондом заключается в ликвидности , а иногда и в налогах . ETF и взаимные фонды могут отслеживать определенный индекс без участия менеджера или активно управляться.
ETF ликвидности торгуются как акции, поэтому вы можете купить в 10 утра и продать в 11 утра, если хотите. СЧА взаимных фондов (СЧА = стоимость чистых активов) рассчитывается в конце каждого рабочего дня, поэтому торговля внутри дня не ведется. Кроме того, ETF похожи на акции в том смысле, что вам нужен рыночный покупатель/продавец, в то время как паи взаимного фонда продаются обратно самому себе. Взаимные фонды могут быть закрыты для торговли, однако это бывает редко.
Налоговый режим Оба сводятся к базовым активам в фонде или ETF. Однако чаще во взаимных фондах вы можете застрять, платя чужие налоги, что не так с ETF. Например, вы покупаете взаимный фонд акций 5 лет назад, а сегодня вы продаете этот фонд практически без прибыли. Я покупаю фонд месяц назад, а управляющий фондом продает кучу акций, которые они купили для него 10 лет назад, с огромной прибылью. У меня есть налоговые обязательства, у вас нет, хотя возможно, что ни у кого из нас нет прибыли в кармане. Это может даже сделать еще один шаг вперед, и через 6 месяцев я могу оставить деньги на бумаге и все еще иметь налоговые обязательства.
Расходы Взаимный фонд имеет MER или коэффициент управленческих расходов, вы платите его, несмотря ни на что. Если фонд имеет положительную доходность в размере 12,5% в любой данный год, а его MER составляет 2,5%, то вы на 10%. Однако, если фонд теряет 7,5% при том же MER, вы теряете 10%. ETF обычно, но не всегда, имеет меньшую комиссию за управление (обычно 0,10-0,95%), но у вас будут торговые издержки, связанные с любыми сделками. Рисков, связанных с ними, а также с любыми инвестициями, много, и, вероятно, слишком долго, чтобы вдаваться в них. Однако в целом, если у вас есть канадский фондовый ETF, он будет иметь те же риски, что и взаимный фонд канадских акций. Надеюсь, это поможет.
It can even go one step further and 6 months from now I could be down money on paper and still have a tax liability.Является ли это налоговое обязательство тем первым обязательством, которое вы взяли на себя, когда присоединились к MF после того, как они продали эти акции с огромной прибылью? Или вы берете на себя отдельную ответственность от чего-то еще?За кулисами взаимные фонды и ETF очень похожи. Оба могут сильно различаться по целям и политике, поэтому понимание проспекта до инвестирования так важно.
Поскольку и взаимные фонды, и ETF охватывают широкий спектр вариантов, любое обсуждение управления, активов или расходов при обсуждении различий между ними является неточным. Взаимные фонды и ETF могут быть как управляемыми, так и основанными на индексах, с высокими или низкими расходами, обеспеченными акциями или товарами.
Способ инвестирования
Когда вы инвестируете во взаимный фонд, вы обычно открываете счет в компании взаимных фондов и отправляете свои деньги непосредственно им. Часто для открытия счета взаимных фондов требуются минимальные первоначальные инвестиции. Взаимные фонды иногда, но не всегда, имеют нагрузку, которая представляет собой комиссию, которую вы платите, когда вкладываете деньги или берете деньги.
ETF — это взаимный фонд, который торгуется как акция. Чтобы инвестировать, вам нужен брокерский счет, который может покупать и продавать акции. Когда вы инвестируете, вы платите комиссию за транзакцию, как если бы вы покупали акции. На самом деле не требуются минимальные инвестиции, как в случае с традиционным взаимным фондом, но обычно вам нужно покупать целые акции ETF. По своей сути ETF не несет никакой нагрузки.
Налоговый режим
Паевые инвестиционные фонды и ETF обычно облагаются налогом одинаково. Тем не менее, распределение прироста капитала, которое является налогооблагаемым событием, происходящим, когда вы удерживаете инвестиции, чаще встречается в паевых инвестиционных фондах, чем в ETF, из-за того, как устроены ETF. (См. Fidelity: ETF против взаимных фондов: налоговая эффективность для более подробной информации.) При этом в индексном фонде распределение прироста капитала в любом случае редко из-за низкого оборота фонда.
Заключение
При сравнении взаимных фондов и ETF со схожими целями и расходами и принятии решения о том, что выбрать, чаще все сводится к удобству. Если у вас уже есть брокерский счет и вы планируете сделать разовую инвестицию, ETF может быть более удобным. Если, с другой стороны, у вас есть больше минимально необходимых первоначальных инвестиций, и вы также планируете делать дополнительные регулярные ежемесячные инвестиции, традиционный счет взаимных фондов без нагрузки может быть более удобным и менее дорогим.
WetlabСтудент