Предыстория: у меня большой портфель NASDAQ, и я хотел использовать ETF SQQQ (ETF Nasdaq-100 с коротким кредитным плечом) в качестве способа хеджирования в дни, когда я ожидаю, что весь индекс упадет (один дополнительный вопрос здесь - при условии это делается в краткосрочной перспективе, когда кажется, что рынок падает, хороший ли это способ хеджирования?)
Однако из того, что я вижу, из-за новых правил ЕС розничные инвесторы из ЕС не могут инвестировать в (большинство?) ETF, базирующиеся в США.
Сейчас я изучаю опционы как распространенный способ хеджирования, но если у вас много позиций, это займет гораздо больше времени и принесет гораздо больше комиссий, тогда как ETF, который противостоит большей части портфеля, будет одной транзакцией. соединяются и действуют как достаточно близкие к аннулированию ежедневных прибылей/убытков с легкостью.
Итак, у меня есть несколько вопросов, возникающих в связи с этой проблемой:
1) Есть ли способ для гражданина ЕС (мелкого розничного инвестора) купить американские ETF, такие как Proshares QQQ/SQQQ?
2) Существуют ли альтернативы TQQQ/SQQQ для граждан ЕС? (предпочтительнее перевернутый, чтобы можно было покупать, а не шортить, и предпочтительнее использовать кредитное плечо, поэтому для покрытия большей части портфеля требуется меньший процент наличных)? Я вижу, что EQQQ существует, но у него нет кредитного плеча, и его нужно было бы продавать, чтобы он служил хеджированием.
3) Если ответ на оба вопроса (1) и (2) «нет», какие еще есть варианты? Есть ли способ сделать это без хеджирования каждой отдельной позиции портфеля с помощью «опционов пут»?
Я из-за океана, поэтому я не могу затронуть какие-либо правила и ограничения ЕС. Моя точка зрения исходит от янки без таких обременений.
Я бы не решился предположить, что это хорошая идея использовать позицию SQQQ с кредитным плечом в ожидании падения, но это, безусловно, хороший способ застраховаться внутри дня во время падения. Для нас существуют проблемы с маржой в ETF с кредитным плечом, но это несущественно для хеджирования соответствующего размера.
Вам следует избегать хеджирования отдельных позиций по акциям с помощью опционов, если у вас нет конкретного убеждения относительно того, почему следует хеджировать именно эту позицию, а не другие (высокая бета? избыточный вес в портфеле? ожидаемая прибыль? и т. д.).
Вы можете купить путы на любой ETF, состав которого лучше всего соответствует вашему тяжелому портфелю NASDAQ. XLK SPDR Tech ETF, скорее всего, подойдет, но у него, как правило, широкие спреды B/A, и вам следует их избегать. SPY и IWM являются ликвидными и узкими, но они также не будут коррелировать. QQQ также ликвиден, и я думаю, что его технологические активы приближаются к 60%.
В качестве альтернативы, если вы заинтересованы в чем-то более долгосрочном и готовы отказаться от роста сверх определенной цены, рассмотрите длинные ошейники для акций. Проданные коллы оплатят большую часть защитных опционов пут, тем самым избежав значительного снижения производительности портфеля. И защита будет всегда на месте.
Кетзи
Боб Беркер
Кетзи
Боб Беркер