Некоторые ETFS, такие как NUGT, DUST, говорят, что они ежедневно повторяют производительность базового индекса .
Мой первый вопрос: все ли ETFS делают это или только некоторые? Кроме того, почему говорится, что «не предназначен для отслеживания базового индекса в течение периодов, превышающих один торговый день».
Я имею в виду, что ETF просто покупает корзину базовых акций, представляющих соответствующий индекс. Если в начале дня 1 ETF купил корзину акций, то ему просто нужно удерживать базовые акции, чтобы убедиться, что они синхронизированы с индексом. Как они могут быть синхронизированы изо дня в день, но не в долгосрочной перспективе?
По ссылке в вопросе:
Эти ETF с кредитным плечом стремятся получить доход, который составляет +300% или -300% от дохода их эталонного индекса за один день. Не следует ожидать, что фонды обеспечат трехкратную или трехкратную отрицательную доходность совокупной доходности эталона за периоды более одного дня.
(выделено мной)
ETF с кредитным плечом будет давать доход, кратный индексу, который в случае увеличения дохода в 2 или 3 раза стоит сделать несколько простых примеров:
Рассмотрим случай индекса, который растет на 10% и падает на 10% в течение нескольких дней подряд. В конце индекс снижается на 1%, как если бы в начале он был на уровне 100, затем поднялся до 110, а затем опустился до 99.
Теперь давайте добавим кредитное плечо и посмотрим, что произойдет. Треки 3x вырастут на 30% и упадут на 30%, что в итоге снизится на 9%, что более чем в 3 раза превышает 1% индекса через 2 дня. Опять же, если мы начнем со 100, затем дойдем до 130, спустившись, мы снизим 39 очков и останемся на уровне 91. Таким образом, мы получили 3 x 3, что намного больше, чем мы хотели здесь.
Это займет всего пару дней. Если мы продолжим добавлять больше времени, то различия будут увеличиваться, поэтому делается заявление о существующих отклонениях. В то время как мой пример немного надуманный в отношении движения вверх и вниз, можно также взять вверх и вверх, чтобы рассмотреть, как это отклоняется. Индекс будет на уровне 121 через 2 дня, в то время как ETF с кредитным плечом будет на уровне 169, что на 69% выше, по сравнению с 21% для индекса, что немного больше, чем в 3 раза, и, таким образом, это отклонение, а также здесь происходит начисление процентов.
Если вам нужен другой пример, рассмотрите индекс, который снижается на 20% каждый день в течение 5 дней подряд и начинается со 100: 100, 80, 64, 51,2 и 40,96 в конце. Таким образом, он заканчивается вниз на 59% в конце округления.
Теперь давайте возьмем 3-кратный возврат и будем снимать по 60% каждый день в течение 5 дней подряд и начнем со 100: 100, 40, 16, 6,4, 2,56. В этом случае мы потеряли 97%, что не в 3 раза больше, чем 100%.
Джей Би Кинг
JTP - Извинись перед Моникой
БренБарн