Если у меня есть ETF (скажем, основанный на S&P 500), а также коррелированный индекс (например, SH), означает ли это, что я гарантированно выиграю в любых экстремальных рыночных условиях? Я просто продаю тот, что выше, держу тот, что ниже, использую прибыль, чтобы купить больше на минимуме, затем жду, когда рынок развернется, и просто повторяю весь процесс?
Предполагая, что вы разместили лимитные ордера для обоих, вы гарантированно продолжите зарабатывать деньги, не так ли? Или я неправильно понимаю, что могут сделать 2 перевернутых ETF?
Зависит от вашей временной шкалы, но в целом, я не думаю, что это сработает. В этом случае вы действительно делаете ставку на разворот к среднему, что неверно во вселенной эквити (по крайней мере, не в долгосрочной перспективе). Если вы посмотрите на исторические цены S&P, вы заметите, что они растут в абсолютном долларовом выражении. Однако в краткосрочной перспективе, если вы чувствуете, что рынок значительно недооценил или переоценил ценную бумагу, то разумным решением может быть ставка на разворот к среднему.
Однако в этом сценарии мне кажется, что вы действительно ищете сделку на волатильность, и в этом случае вы можете рассмотреть стрэддл-позицию с использованием опционов. Здесь вы делаете ставку на то, что цена по истечении срока действия будет находиться внутри определенного диапазона (или вне диапазона, в зависимости от вашей позиции).
В зависимости от цены ETF и хеджирования вы можете просто гарантированно понести небольшой убыток .
Я думаю, что вы действительно хотите изучить опционы пут. По сути, вы можете воспроизвести одно и то же, не беспокоясь о маржин-коллах. Загляните на этот сайт http://www.fundamentalfinance.com/options/options-basic-charts.php . Беглый взгляд показывает, что он довольно хорош.
Чтобы ограничить риск снижения, можно купить опцион пут, позволяющий продать в любое время в течение следующих n месяцев по текущей цене (при условии, что это американская цена). Это позволит вам ограничить риск снижения, однако потенциальная прибыль снижается из-за комиссий, поскольку другой ответ предполагает, что это может быть непомерно дорого. Этот тип стратегии также известен как «защитный пут». http://www.optionseducation.org/strategies_advanced_concepts/strategies/protective_put.html
Если вы хотите быть более утонченным, вы можете использовать полосы Ak, хотя вы должны искать этот конкретный результат. Также из-за сложности это может стать утомительным (с точки зрения затраченного времени) и рискованным (если вы ошибаетесь) вложением.
В любом случае, я думаю, вам нужно немного больше изучить кривые выплат.
Хеджирование означает защиту от убытков, и это обычно приводит к затратам, которые приводят к меньшему росту. Количество убытков, которые вы защищаете, напрямую связано с качеством вашего хеджирования.
Чтобы ваш пример работал, рынок должен инвертироваться, пока вы еще платежеспособны; помнить
Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными
И да, в жизни ничего не гарантировано - кроме налогов и смерти, конечно!
JTP - Извинись перед Моникой
КрисИнЭдмонтон