Как правильно рассчитать общую сумму, которую мне обойдутся сборы паевых инвестиционных фондов за определенный период времени?

«Доходность» взаимных фондов — это не совсем то, что вы думаете, и очень немногие взаимные фонды могут гарантировать фиксированную норму прибыли, как это делает банковский кредитный договор.

В качестве более реалистичной версии вашего вопроса предположим, что вы вложили 10 тысяч долларов во взаимный фонд (большинство читателей не решились бы инвестировать 1 миллион долларов во взаимный фонд в один прекрасный день, и особенно во взаимный фонд с коэффициентом расходов 1%). ) в начале года, купив 1000 акций фонда по текущей цене $10 за акцию. Вы также сказали взаимному фонду _реинвестировать все распределенияиз фонда. Год спустя вы владеете 1024,904 акциями из-за всех распределений, которые взаимный фонд реинвестировал для вас, и фонд сообщает, что цена акции составляет 10,44 доллара. Таким образом, ваши инвестиции теперь стоят 10 700 долларов, а ваша прибыль (до налогообложения) составляет 7%. Сколько налогов вы должны? Что ж, это зависит от того, сколько было распределено, и какая часть этого была квалифицированными дивидендами, какая часть была обычными дивидендами или краткосрочным приростом капитала, и сколько было долгосрочного прироста капитала, независимо от того, что взаимный фонд сообщал вам и IRS по форме 1099-DIV.

Что случилось с этим 1% годовых расходов? Что ж, расходы включены в цену акций, сообщаемую вам (на самом деле, часть годовых расходов вычитается из активов взаимного фонда ежедневно, а не в конце года), и когда взаимный фонд сообщает вам, что цена акции сегодня составляет 10,44 доллара, эта цена не включает расходы, которые ежедневно молча вычитаются из активов фонда.

А второй год? Что ж, вы начинаете второй год с 1024 904 акций, и распределение может увеличить количество акций, которыми вы владеете в течение второго года, но то, что стоит ваш счет в конце второго года, — это просто общее количество акций, удерживаемых на тот момент. цена акции, которую взаимный фонд сообщает вам. Если это число окажется равным 11 499 долларов, то фонд «возвратит» вам 7% годовых. Опять же, вам не нужно учитывать ежегодный расход в размере 1%; это уже было учтено в цене акций, о которой вам сообщают.

Итак, во что вам обошелся 1% годовых расходов? Каждый год это стоило вам 1% от _average стоимости вашей учетной записи (количество удерживаемых акций, умноженное на цену акции, сообщаемую вам) в течение одного года. Если бы не этот постоянный отток, взаимный фонд сообщил бы о более крупных распределениях и более высоких ценах на акции, чем в приведенном выше примере. Насколько больше? Что ж, расчеты запутаны, и у инвестора не обязательно есть вся информация, необходимая для расчета ответа до последней копейки. Просто подумайте об этом, поскольку ваша прибыль составила бы 8% вместо 7% каждый год.

Способ 2, вероятно, является правильным расчетом сборов. Метод 1 вычисляет разницу между доходностью 6% и доходностью 7%. Это примерно то, сколько вы потеряете из-за сборов.

Способ 3 не делает то, что вы хотите. Вы добавляете доход к комиссии, что не соответствует способу 1. Чтобы соответствовать предположению метода 1, у нас будет метод 4:

$1,000,000 * .01 = $10,000
$1,000,000 * .07 = $70,000
$1,000,000 + $70,000 - $10,000 = $1,060,000
$1,060,000 * .01 = $10,600
$1,060,000 * .07 = $74,200
$1,060,000 + $74,200 - $10,600 = $1,123,600
$1,144,800 * .01 = $11,236
$1,144,800 * .07 = $78,722
$1,144,800 + $80,136 - $11,448 = $1,213,488
$10,000 + $10,600 + $11,236 = $31,836

Но это все еще не соответствует методу 1. Итак, давайте посмотрим на метод 5:

$1,000,000 * .01 * (1 + 1.06 + 1.06^2) = $31,836

Теперь мы, наконец, получаем те же результаты двумя методами. Теперь, как бы мы написали аналогичную формулу для метода 2? Способ 6:

$1,000,000 * 1.07 * .01 * (1 + 1.07 * .99 + 1.07^2 * .99^2) = $34,041.16

Обратите внимание, что это округляется до двух знаков после запятой.

Проблема с Методом 1 заключается в том, что он не учитывает тот факт, что второй и третий годы складываются из результатов первого года, как дохода, так и вознаграждения.

Проблема с этим типом вопросов заключается в расплывчатом значении «будет стоить мне».

Например, вы можете следить за своим счетом и искать снятие ежегодных сборов, записывать число и складывать их все через три года. Метод № 2 является приложением этого значения.

Однако метод № 2 представляет собой фундаментальную ошибку в оценке денег во времени: сложение сумм денег в разное время, как если бы они были в одно и то же время.

Другое значение фразы «будет стоить мне»: как изменится моя ситуация в конце инвестиции в результате применения ежегодной платы?

Это можно очень легко рассчитать, если вы сосредоточитесь на том, что у вас остается в конце каждого года, а не на том, сколько вы платите. Ежегодная плата оставляет вам 99% баланса на конец года. Таким образом, результат через три года оставляет вас с TF;

ТФ = 1 000 000 х 1,07 х 0,99 х 1,07 х 0,99 х 1,07 х 0,99 = 1 188 658,00

(это можно значительно упростить, используя показатели степени)

Без комиссии ваш баланс был бы равен TNF:

TNF = 1 000 000 x 1,07^3 = 1 225 043,00

Таким образом, плата означает, что через три года после завершения инвестиции на вашем счете будет меньше $36 345,00 .

Так что это стоимость платы, для одного определения стоимости.

PS: буквально, когда я набирал это, фоновая трансляция НФЛ была прервана рекламой инвестиционного сайта, где сборы приводят к 30-процентному попаданию в окончательный пенсионный фонд (название, если оно считается правильным на SE)