Как рассчитываются цены ETF после закрытия рынка

Здесь есть очень похожий недавний вопрос . Ключевым моментом является то, что DAX ETF торгуется в США. Ни один сообразительный участник не будет торговать на основе устаревшей котировки (цена закрытия DAX в Германии). Они будут торговать на основе всего, что им известно, чтобы сделать ставку на то, где DAX будет торговаться в Германии завтра .

На практике трейдеры ETF будут использовать (и арбитражировать) большой и устоявшийся рынок фьючерсов на индекс DAX . Если бы не было фьючерсного рынка, ETF стал бы следующей лучшей вещью, местом, где трейдеры коллективно оценивают влияние новой информации на ожидаемую стоимость DAX, пока немецкие рынки закрыты.

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund. Это означает, что его стоимость может колебаться всякий раз, когда происходит торговля. Многие из них привязаны к различным индексам, но, поскольку они являются ETF, стоимость этого конкретного фонда может быть больше или меньше индекса, к которому они привязаны. Фактически, ETF даже не должен синхронизироваться с чистой стоимостью активов, которыми владеет сам ETF. Например, ETF может торговаться по цене 50 долларов за акцию, даже если каждая акция ETF эквивалентна 3 акциям компаний, каждая из которых торгуется по 10 долларов.

Я подозреваю, что вы имеете в виду взаимный фонд, который должен продаваться по стоимости чистых активов его компонента (СЧА). В приведенном выше примере взаимный фонд должен продаваться по цене 30 долларов за акцию, потому что сумма трех составляющих его активов составляет 30 долларов. По этой же причине взаимные фонды обмениваются только один раз в день в конце торгового дня, чтобы можно было выполнить наиболее точный расчет NAV. Поскольку ETF не обязательно должны торговаться по NAV, их цена может расти и падать в зависимости от того, что диктует рынок.