Когда предлагаются опционы как часть пакета от двухлетнего стартапа, как определяется цена исполнения?

Когда стартапы нанимают новых старших сотрудников, я понимаю, что это обычная практика предлагать варианты, часто в течение 4 лет. Однако фактическая стоимость этих опционов будет сильно зависеть от цены исполнения.

Всегда ли цена исполнения должна быть «справедливой» рыночной ценой или она может быть дисконтирована? Существуют ли налоговые или другие причины, по которым они не могут быть предоставлены с ценой исполнения в 1 фунт даже после двух раундов инвестиций?

Меня особенно интересует этот вопрос в контексте Великобритании, а также в контексте общей практики.

Ответы (1)

Насколько я понимаю, не существует жесткого правила относительно того, какой должна быть цена исполнения. Это произвольная цена, определяемая владельцами компании на основе того, какой, по их мнению, будет ценность через несколько лет и сколько дешево они должны дать, и будет ли разница обычными бонусами, которые они дали бы, если бы у них были деньги.

Если раундов инвестиций немного, то обычно у инвесторов есть пункт, в котором говорится, что акции не могут быть переданы кому-либо ниже цены, по которой они инвестировали.

С налоговой точки зрения, себестоимость рассматривается как справедливая стоимость, а разница между ценой реализации и справедливой стоимостью будет облагаться налогом в целом, за исключением прибыли от продажи на рынке. Не уверен в конкретных законах Великобритании.

Изменить:
некоторые ссылки на это, хотя в разделе прямо не говорится о стартапе, но упоминается частная компания.

http://uk.practicallaw.com/9-107-4444#a574116

См. раздел Схемы неутвержденных опционов на акции.
Цитата
Эти схемы дискреционных опционов на акции аналогичны CSOP, но не имеют каких-либо законодательных требований в отношении компании, акций, сотрудников или ограничений на участие. Таким образом, они гораздо более гибкие, чем CSOP, и используются многими компаниями в дополнение к CSOP (для предоставления опций, превышающих ограничения на участие в CSOP) или в качестве альтернативы, когда компания или физическое лицо не соответствует требованиям для участия в CSOP.

Многие частные компании, которые не имеют права на предоставление CSOP, используют неутвержденные опционы на акции, чтобы побудить сотрудников работать над выходом (например, продажа или листинг), а неутвержденные опционы частных компаний часто могут быть реализованы только при выходе. В листинговых компаниях условия исполнения неутвержденных опционов часто совпадают с условиями для CSOP и, как правило, могут быть исполнены после третьей годовщины с даты предоставления, если нет корпоративной сделки или держатель опциона не покидает компанию по причине «хорошего ухода».
UNQUOTE
Поскольку веб-сайт находится в Великобритании, это может быть актуально для Великобритании. Я не проверял это.

На самом деле, я считаю, что правила есть, и они довольно сложны. Это также зависит от правил налогового органа. В то время как Налоговое управление США несколько снисходительно, если страйк-цена находится в разумных пределах (т.е. основана на последней оценке), я знаю другие страны, где налоговые органы могут устроить вам ад.
@littleadv: Похоже, я ошибаюсь. Хотя налоговые органы больше озабочены налоговым аспектом. Т.е. если цена реализации меньше справедливой стоимости, они будут рассматривать это как дополнительную привилегию в руках работника и, следовательно, будут иметь правила в отношении того, как следует рассчитывать налог, а не саму цену реализации. Довольно много генеральных директоров зарегистрированных на бирже компаний получают опционы [акции] по нулевой цене как часть пакета оплаты. Но они облагаются налогом по-разному.
дело в том, что поскольку компания не торгуется на бирже, определение FMV не совсем понятно. Так что я знаю случаи, когда люди, работающие в стартапах в Израиле, облагались огромными налогами за свои опционы без денег, потому что налоговые органы решили, что FMV намного выше, чем заявляла компания. И иди докажи, что они не правы.
Когда предлагаются опционы как часть пакета от двухлетнего стартапа, как определяется цена исполнения?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v