Часто потенциальному новому сотруднику стартапа предлагаются опционы на акции в качестве значительной части его бонуса при регистрации, если не всего бонуса.
Когда ему предлагают, скажем, опцион на 20 000 акций, какую информацию должен собрать потенциальный новый сотрудник, спросив у компании или проведя исследование, чтобы правильно оценить стоимость опционов на акции?
Предположим для целей этого вопроса, что неизвестно, что стартап находится в ближайшем будущем перед IPO, и это не так просто, как поиск оценки акций — это будет для стартапа в «спокойный» период, когда только общедоступная информация - это раунды финансирования и суммы, либо доход отсутствует, либо доход не раскрывается.
Если это имеет значение, меня особенно интересует сектор биотехнологий, но я был бы рад более общему ответу, если необходимая информация, как правило, одинакова в разных отраслях.
На этом форуме вы найдете много людей, которые будут утверждать, что опционы на акции должны оцениваться в ноль, но я думаю, что это чрезмерно упрощенный и консервативный подход.
Большинство работодателей, предлагающих опционы на акции, также дадут еще один сценарий оценки, который они используют, чтобы «продать» вам опционы на акции. Очевидно, это будет более оптимистично. Это все еще очень полезное упражнение. Все эти сценарии основаны на предположениях, и вы можете просмотреть каждое отдельное предположение и позволить им объяснить вам, как это предположение было получено. Вы можете оценить «правдоподобие» каждого предположения и соответствующим образом снизить потенциальную выгоду.
О чем можно спросить:
Затем постарайтесь перепроверить как можно больше ответов, используя общедоступную информацию. Нет ничего плохого в том, чтобы использовать свое внутреннее чутье. Вы покупаете историю? Вы бы купили товар? Ваши друзья или семья купили бы товар/услугу?
После этого упражнения вы получите приблизительную оценку потенциального выигрыша и вероятности того, что он действительно материализуется.
Что вы будете делать с этой оценкой, зависит только от вас. Опционы на акции сопряжены с риском, поэтому вы не можете полагаться на них как на «обязательную» часть вашей компенсации. Вы всегда должны убедиться, что ваш базовый пакет достаточен. Опять же, опционы — это один из немногих способов, которыми вы действительно можете «сделать это» и накопить богатство сверх того, что вы можете получить за 40 часов в неделю. Это, конечно, лучше, чем лотерея.