Когда прямые инвестиции в облигации лучше, чем инвестиции в заемные средства?

Облигации некоторых хороших компаний (скажем, SBI) имеют купонную ставку 9%.

Q1. Означает ли это, что мы можем лучше инвестировать в такие облигации, а не в заемные средства (которые имеют доходность < 9%)? Или я должен перефразировать: почему вложение в такие облигации не лучшая идея, чем вложение в долговые средства?

Я предположил ниже пункты, спрашивая Q1:

  • У меня достаточно денег, чтобы купить облигации на большие билеты
  • Облигации таких хороших компаний котируются и, следовательно, могут быть легко ликвидированы. (Поправьте меня, если я ошибаюсь.)
  • Листинговые облигации имеют налоговое преимущество в виде 20% налога на прирост капитала наряду с индексацией. Таким образом, они имеют те же налоговые льготы, что и заемные средства. (Поправьте меня, если я ошибаюсь.)
  • Высококачественные облигации компаний имеют практически нулевой кредитный риск. (Поправьте меня, если я ошибаюсь.)

Q2. Я догадывался, когда заемные средства лучше, чем прямые инвестиции в облигации. Я чувствую, что долговые фонды инвестируют в облигации низкого качества, чтобы увеличить доход и компенсировать риск, они диверсифицируют. Это единственная причина, по которой заемные средства могут быть лучше (после приведенных выше предположений в пунктах). Я прав с этим?

​

Ответы (2)

почему инвестирование в такие облигации хуже, чем инвестирование в долговые средства?

Отдельные облигации (особенно с доходностью выше средней) подвержены риску дефолта, что означает вероятность того, что вы даже не получите обратно номинальную стоимость облигации. В целом, чем выше доходность облигации, тем выше кредитный риск в соответствии с рынком.

Фонды облигаций, очевидно, снижают этот риск за счет диверсификации. В то время как некоторые облигации в фонде могут быть объявлены дефолтными, эффект дефолта компенсируется (в среднем) более высокими купонами по другим облигациям (при условии, что вы смотрите на высокодоходный облигационный фонд).

Высококачественные облигации компаний имеют практически нулевой кредитный риск.

Корпоративная облигация с нулевым кредитным риском не даст вам доход выше, чем государственная облигация с тем же сроком погашения. В противном случае инвесторы заняли бы деньги и купили корпоративные облигации. Дополнительный доход от корпоративных облигаций возникает из-за небольшого кредитного риска (или других характеристик, таких как возможность отзыва, конвертация и т.

Я не знаком с налоговым законодательством Индии, чтобы знать, есть ли различия в налогообложении.

Мой последний пункт списка гласил: «Облигации высококачественных компаний имеют почти нулевой кредитный риск». Разве не так обстоит дело, по крайней мере, с Государственным банком Индии, который является государственным банком, а также крупнейшим в Индии?
Гарантированы ли облигации государством? Каково финансовое состояние банка? Даже компании, принадлежащие государству, могут обанкротиться.
Кроме того, убедитесь, что вы смотрите на доходность, а не только на купонную ставку. (более высокая цена будет означать более низкую доходность) В какой валюте они платят? Они вызываются? Все это влияет на доходность облигации.

Купонная ставка — это не то, что вы получаете, когда покупаете облигации на вторичном рынке. Это доход от номинальной стоимости облигации, которая, вероятно, была выпущена много лет назад, когда процентные ставки были выше.

Говоря конкретно об Индии, большинство организаций, поддерживаемых государством, в настоящее время выпускают облигации со ставкой купона 4-5%, что на самом деле ниже доходности, которую вы могли бы получить от фонда корпоративных облигаций. Это связано с тем, что большинство фондов корпоративных облигаций также покупают небольшое количество облигаций у компаний с более низким кредитным рейтингом, но предлагающих более высокую доходность.

Купон и доходность различаются — вы получаете 9% от номинальной стоимости в купонах, но вы можете заплатить больше , чем номинальная стоимость, чтобы получить эти купоны (и, таким образом, доходность ниже 9%).
Когда прямые инвестиции в облигации лучше, чем инвестиции в заемные средства?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v