Рискуя побить дохлую лошадь , я все еще не понимаю преимущества ETF перед взаимным фондом.
Я понимаю общую предпосылку (более низкий коэффициент расходов, ликвидность, уплата налогов за других людей и т. д.), но мне кажется, что она не выдерживает критики при непосредственном рассмотрении конкретных примеров...
Например, возьмем фонд Vanguard S&P 500 (VFIAX) и эквивалентный ETF Vanguard S&P 500 (VOO).
У обоих коэффициент расходов 0,05%, так что это обман...
Поскольку они оба отслеживают S&P 500, нет внезапных продаж акций, которые заставили бы меня платить налоги за акции, купленные эоны назад.
Зачем мне в этом случае инвестировать ETF, а не взаимный фонд (или наоборот)?
Бывают случаи, когда инвестировать в ETF удобнее, чем во взаимный фонд.
Когда вы инвестируете в взаимный фонд, вы часто имеете счет непосредственно в компании взаимных фондов или у вас есть счет у брокера взаимных фондов. Взаимные фонды часто имеют либо начальную, либо конечную нагрузку, что, по сути, дает вам штраф за то, что вы прыгаете в фонды и выходите из них.
ETF торгуются точно так же, как акции, поэтому при покупке или продаже нет никакой нагрузки. Если у вас есть брокерский счет и вы хотите перевести средства из акций во взаимные фонды, ETF может быть более удобным.
С некоторыми счетами ETF позволяет вам инвестировать в фонд, в который вы не смогли бы инвестировать иначе. Например, у вас может быть учетная запись 401k через вашего работодателя. Возможно, вы захотите инвестировать в взаимный фонд Vanguard, но фонды Vanguard недоступны с вашим 401k. Если у вас есть доступ к брокерскому счету внутри вашего 401k, вы можете инвестировать в фонд Vanguard через соответствующий ETF.
Еще одна причина, по которой вы можете выбрать ETF, а не взаимный фонд, заключается в том, что вы хотите попытаться закрыть фонд.
Что-то, что следует учитывать, это то, как вы хотите обращаться с дробными акциями. Большинство открытых фондов могут легко перейти на дробные акции, поэтому, если вы хотите инвестировать 500 долларов в фонд каждый месяц, это относительно простая транзакция, при которой некоторые акции будут дробными и легко обрабатываются. ETF может не всегда работать таким образом, если вы не пройдете что-то вроде Sharebuilder, который позволит дробные акции, как если бы ETF торгуется по цене 150 долларов за акцию, вы можете купить 3 акции, но все еще иметь 50 долларов, которые вы хотите инвестировать, но не можете. поскольку акции обычно торгуются целыми числами. Это без добавления брокерских комиссий. В зависимости от брокера реинвестирование дивидендов может быть или не быть таким простым, поскольку дробные акции могут быть проблемой, поскольку эти 3 акции вряд ли будут иметь достаточно дивидендов, чтобы равняться другой акции, купленной на выручку.
Если вам нужна гибкость стоп- и лимитных ордеров, то ETF может иметь больше смысла, в то время как открытый фонд просто инвестирует целые суммы в долларах, которые затем приводят к дробным акциям. Не забывайте учитывать минимумы и другие вещи, поскольку у VFIAX может быть немного минимума, а также возможные сборы, которые могут раздражать, поскольку я помню, что у VFINX были некоторые сборы за обслуживание счета, которые были немного утомительны в тот день, когда в некоторых случаях все еще может быть рядом, поэтому обязательно читайте мелкий шрифт на вещах.
В случае с VFIAX по сравнению с VOO, если вы являетесь инвестором по принципу «купи и держи», вам, вероятно, будет лучше с взаимным фондом, потому что вы можете покупать дробные акции. Однако в целом коэффициент расходов для ETF будет ниже, чем у эквивалентных взаимных фондов (даже пассивных индексных фондов). В этом случае они одинаковы, потому что взаимный фонд — это Admiral Class, минимальная инвестиция которого составляет 10 000 долларов, и не все люди могут ее выполнить. Кроме того, ETF полезны, когда у вас нет счета в компании взаимного фонда (например, Vanguard), и покупка взаимного фонда повлечет за собой большие комиссии за транзакции.