Почему я не могу инвестировать в ETF/фонд для сбора налоговых убытков в качестве индивидуального инвестора?

Преимущества сбора налоговых убытков при воспроизведении индекса становятся все более и более очевидными . Преимущества небольшие, но существенные и последовательные, и они сделают фонд с доходностью выше, чем стандартные индексные фонды (что, вероятно, последовательно поставит его в топ-10% всех фондов ). Как показывает технология Weathfront 500 , этот процесс не особенно сложен. Очевидно, что в том, чтобы быть первопроходцем в таком пространстве, есть некоторое преимущество (см. «Авангард»). Как кикер люди явно ненавидят налоги страстно .

Так почему же нельзя легко купить ликвидный фонд сбора налоговых убытков/ETF? Единственный, который я могу найти, включает в себя покупку всего портфеля других вещей и оплату дополнительных комиссий за управление.

Я ошибаюсь, думая, что это принесет пользу только тем инвесторам, которые держат такой фонд или ETF на налогооблагаемом счете?
Ты прав. Эти фонды будут в среднем хуже, чем стандартный индексный фонд (хотя, возможно, все же лучше, чем большинство активных взаимных фондов) на счете с налоговыми льготами, таком как IRA или 401k.
Это может быть серьезной причиной, почему никто не создал и не продал такой фонд.
Никаких суждений, но веб-сайты, подобные этому, всегда предлагают хорошую игру, но предоставляют ли они статистику производительности своих различных «репликаций»? Или мы должны поверить им на слово?
@BobBaerker Всегда честно, и, как показывает документ Арнотта (ссылка выше), мы должны очень осторожно относиться к заявлениям о нашей производительности. Тем не менее, довольно легко проверить, достигнуты ли обещанные налоговые убытки, и ошибка отслеживания в индексе является разумной. Эти стратегии сбора урожая доступны через ряд компаний/банков и, по-видимому, широко используются семейными офисами, обслуживающими состоятельных людей, но почему бы не для широких масс? Правовые вопросы?

Ответы (2)

Оказывается, причины технические. ETF и взаимные фонды не могут перекрыть свои налоговые убытки , поэтому собранные убытки не могут принести пользу инвесторам, когда дело доходит до налогового времени.

Wealthfront и семейные офисы, обслуживающие состоятельных инвесторов, используют отдельно управляемые счета , которые позволяют переносу убытков на инвесторов. Эти специализированные счета требуют большого капитала, чтобы оправдать усилия учреждения.

Хотя хорошо, что типичная структура взаимного фонда или ETF не может вернуть убытки, «фонд» может быть просто структурирован как партнерство. Существует множество публично торгуемых партнерств. Хотя даже в этом случае вы сталкиваетесь со структурными проблемами принятия решений и затратами, значительно превышающими «дешевый» индекс MF или ETF.
Интересно, я мало знаю о PTP. Из того, что я читал, они определенно могут переложить убытки, но похоже, что закон ограничивает их для квалифицированных инвесторов.
IIRC, правила квалифицированного инвестора касаются конкретного сбора средств, я не уверен, что они применимы к человеку, покупающему 0,0004% компании через публичную биржу. В качестве пары случайных примеров публичного партнерства, NBLX (и многие энергетические компании), некоторые управляющие активами, такие как CG, некоторые фонды, такие как USO; и все будут выдавать налоговые формы K1, в которых перечисляются убытки и прибыль. Тем не менее, фонд, подобный описанному в вопросе, может иметь некоторые правила SEC о том, что ему разрешено называть себя и что ему разрешено рекламировать. "Индексный фонд налоговых сборов", вероятно, не будет обсуждаться...

Потому что это не будет индексный фонд. Управляющий индексным фондом не принимает никаких решений. У индекса есть формула, фонд следует формуле. Сбор налоговых убытков будет включать в себя принятие решений и замещение активов, это активно управляемый фонд; даже если он намеревается попытаться отследить какой-то индекс, но с дополнительным преимуществом сбора налоговых убытков.

Ваша строгая классификация верна. Хотя фонды сбора налоговых убытков технически не являются индексными фондами, разработчики этих фондов обычно могут собирать урожай, сохраняя при этом ошибки отслеживания индекса ниже 2%. Я изменил свою формулировку в исходном вопросе.
Почему я не могу инвестировать в ETF/фонд для сбора налоговых убытков в качестве индивидуального инвестора?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v