Я хочу открыть короткую позицию по криптовалюте, которая сильно переоценена. Допустим, его текущая стоимость на данный момент составляет 10 000 долларов , моя интуиция подсказывает, что где-то в следующем году, например, в феврале, она значительно упадет примерно до 1 доллара (я знаю, что это кажется безумием), но это может произойти.
Это снижение цены на 99,99% . Следовательно, я увеличил свои короткие инвестиции на x0,9999 , что примерно удвоило мои деньги.
Но если бы это была длинная позиция от 1 до 10 000 долларов , это было бы увеличение на 999900% , следовательно, ваши инвестиции увеличились бы в 9999 раз.
Не кажется справедливым, верно?
Но представьте себе этот сценарий короткого замыкания :
Цена колеблется от 10 000 до 100 долларов, я получаю 99% прибыли. В основном * та же прибыль, что и при продаже с 10 000 до 1 доллара.
Но теперь я закрываю свою позицию на уровне 100 долларов, поэтому я удваиваю свои деньги (скажем, мои первоначальные вложения в шорт составляли 1000 долларов ), поэтому теперь у меня есть * 2000 долларов .
Я открываю короткую позицию на 2000 долларов по цене 100 долларов , после чего цена достигает 1 доллара . Это дает мне, по сути, еще одно удвоение до 4000 долларов . Это х3 прибыли.
Я знаю, что последняя короткая позиция имеет больший риск маржин-колла. Но я просто использовал, чтобы проиллюстрировать, что таким образом вы можете обойти 100-процентный предел. Есть лучший способ сделать это.
Я знаю, что у вас могут быть мультипликаторы (маржинальное плечо), но есть ли лучший способ?
РЕДАКТИРОВАТЬ: Объяснение Кейта великолепно, я думаю, что лучше понимаю механику коротких продаж, но, как объяснено, вам все равно потребуется много маржи на вашем счете.
Насколько я знаю, нет брокера/биржи, которые позволили бы вам брать взаймы/шортить криптовалюту, не имея какой-либо формы безопасности (в большинстве случаев обеспечение 1:1), поддерживающей ее, что приводит к * 100% лимиту без множителей .
Я думаю, что ответ @CQM лучше всего подходит для этого вопроса, хотя я, возможно, не сказал об этом прямо, моя главная цель - полностью извлечь выгоду из падения цен.
Если вы используете опционы пут, вы можете экспоненциально увеличить свою прибыль.
Игнорируйте умственную гимнастику других ответов. Покупка пут-опционов — это медвежья ставка, которая увеличит вашу прибыль.
На самом деле CBOE предлагает продукт под названием DOOM для этого конкретного сценария (финансы и деньги настолько серьезны, насколько вы этого хотите). Они обозначают путы «Глубоко без денег» и предназначены для того, чтобы конкурировать с доходностью свопов кредитного дефолта, если вы считаете, что что-то обречено.
Теперь вы можете получить тысячи процентов прибыли, а не просто 100%.
Я не думаю, что вы рассуждаете об этом правильно.
Когда вы что-то шортите (акции, криптовалюту, облигацию и т. д.), вы, по сути, занимаете эти акции, продаете их по текущей цене и соглашаетесь выплатить акции/монеты позже по будущей цене.
Если вы одолжите 1 монету на 10 000 долларов и продаете ее без покрытия; затем закройте свою позицию после того, как она упадет до 1 доллара. Вы получаете чистую прибыль в размере 9999 долларов за акцию/монету.
Это ТОЧНАЯ ТА ЖЕ ПРИБЫЛЬ, которую вы бы получили, если бы кто-то купил монету за 1 доллар, а она выросла до 10 000 долларов: 9 999 долларов.
Теперь вы можете сказать, что процентная прибыль не одинакова, потому что вам потребуется больше маржи, чтобы продать больше акций по 10 000 долларов, НО факт в том, что монета В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ ТОРГОВЛЯЕТСЯ ПО 10 000 долларов.
Итак, лучше подумать об этом так: вы получите тот же процент прибыли, продав по 10 000 долларов и наблюдая, как он падает до 1 доллара, как если бы вы купили его по 10 000 долларов и наблюдали, как он падает до 20 000 долларов. Потому что оба этих расчета предполагают правильную оценку суммы капитала (или маржи), которую вам необходимо инвестировать в определенное количество акций по ТЕКУЩЕЙ цене.
Ответ Кита хорош, но позвольте мне объяснить, как вы думаете об этом неправильно.
Ваша процентная прибыль равна сумме денег, которую вы зарабатываете, деленной на сумму, которую вы инвестируете . Когда вы совершаете обычную транзакцию — покупаете по 10 000 долларов и продаете по 1 доллару, — вы инвестируете 10 000 долларов и теряете 9 999 долларов, получая прибыль -99,99%.
Но в случае короткой продажи вы не инвестируете 10 000 долларов . Вы платите некоторые сборы за заимствование и продажу, но не 10 000 долларов, которые они стоят. Ваша прибыль составляет 9 999 долларов США, деленная на ваши инвестиционные затраты.
БренБарн
РонДжон
Боб Кимани