Есть некоторые фонды, которые отображаются как «ликвидированные» при поиске в Google, что означает, что они закрылись из-за плохой работы. Некоторые фонды, которые отображаются как «приобретенные XYZ (тикер другой акции, которая торгуется)»?
В чем разница?
Если компания или фонд закрываются (это не всегда происходит из-за плохой работы), они могут продать свои активы, погасить любые долги и распределить чистую выручку. Это ликвидация.
Другая ситуация — когда один из ваших холдингов приобретает другая компания (опять же, не всегда из-за плохой или хорошей работы). Вы можете получить наличные или акции другой компании или и то, и другое, в зависимости от структуры сделки.
В любом случае, если вы получили наличные, то результат (для вас) почти идентичен: вы получили наличные и больше не владеете чем-то, что больше не существует самостоятельно.
Спекулируя здесь, чтобы ответить на вопросы в комментариях: если управляющий фондом приобретает свой собственный фонд, это может означать, что он не может прибыльно управлять фондом при любых AUM, которые имеет фонд (вероятно, из-за высоких фиксированных затрат, связанных с фондом), и они не видели реальных перспектив роста AUM до такой степени, что это стало бы прибыльным. Вероятно, для вас как для инвестора не будет заметной разницы между ликвидацией и приобретением, и то, как именно они решили свернуть его, вероятно, будет результатом анализа того, что в целом было бы дешевле для управляющих фондом, включая любые налоговые последствия, и т. д., но также могут быть юридические или нормативные требования, которым они соответствуют. Предполагая, что неденежная составляющая распределения среди инвесторов отсутствовала,
Д Стэнли
МД-Тех
Д Стэнли
Либера Региус