Должен ли я включать пенсионные фонды в расчет распределения активов?

Лично я распределяю активы отдельно для личных инвестиций и для пенсионных инвестиций, поскольку у меня совершенно разные цели, и у меня совершенно разные цели для каждого из них.

YMMV в зависимости от того, как вы относитесь к своим непенсионным инвестициям и насколько вы близки к выходу на пенсию.

Вы, вероятно, захотите подумать о денежных пулах отдельно, если они имеют разные временные горизонты или иным образом не взаимозаменяемы.

Классический пример — ваш резервный фонд (у которого есть потенциально ближайший временной горизонт) против ваших пенсионных сбережений. Чрезвычайный фонд будет полностью состоять из наличных денег или очень краткосрочных облигаций и не будет учитываться при распределении пенсионных активов. Поскольку чрезвычайный фонд обычно имеет ограниченную стоимость (определенная сумма денег, которую вы хотите иметь на случай чрезвычайных ситуаций), а не процент от чистой стоимости активов, это особенно имеет смысл; вы должны рассматривать резервный фонд отдельно, иначе вам придется постоянно менять проценты распределения активов по мере роста вашего собственного капитала (надеюсь) по отношению к ограниченной экстренной сумме.

Точно так же, скажем, вы копите на машину через 3 года ; Вы, вероятно, вложили бы эти деньги очень консервативно. Кроме того, он не мог попасть на пенсионные счета с отложенным налогом, и когда вы купите машину, счет обнулится. Так что, наверное, стоит остановиться на этом отдельно.

С другой стороны, предположим, что у вас есть некоторые сбережения на пенсионных счетах с отложенным налогом и некоторые на счетах, подлежащих налогообложению, но в обоих случаях вы предполагаете использовать эти деньги для выхода на пенсию. В этом случае у вас одинаковый временной горизонт и цели, и стоит подумать о налогооблагаемых и необлагаемых налогом счетах в целом. В частности, вы можете использовать « местоположение активов » (относить менее эффективные с точки зрения налогообложения активы на счета с отсроченным налогообложением). В этом случае, возможно, вы окажетесь в основном с облигациями на счетах с отложенным налогом и в основном с акциями на налогооблагаемых счетах по налоговым причинам; распределение активов имело бы смысл только с учетом всех счетов, поскольку налогооблагаемый счет был бы слишком большим по капиталу, а счет с отложенным налогом — по облигациям.

Однако могут быть и практические причины рассматривать каждую учетную запись отдельно. Например, если у вашего брокера есть удобный инструмент автоматической ребалансировки на своем веб-сайте, он, вероятно, работает только в рамках учетной записи. Обработка каждой учетной записи отдельно позволит вам использовать функцию автоматической перебалансировки на веб-сайте, в то время как более сложная стратегия определения местоположения активов, при которой вы перебалансируете несколько учетных записей, может быть слишком сложной, и на практике вы не справитесь с этим. Приступить к перебалансировке может быть важнее, чем местоположение активов, мотивированное налогом.

Вы также можете придерживаться простой позиции : пока ваше распределение активов достаточно сбалансировано (скажем, 40% облигаций) и включает денежные средства, которые покроют непредвиденные обстоятельства, вы можете просто положить все свои деньги в один большой портфель и подумайте об этом в целом. Если у вас возникла чрезвычайная ситуация, откажитесь от денежного ассигнования, а затем со временем восстановите его; если у вас есть крупная покупка, вы можете выкупить часть облигаций, а затем со временем восстановить часть облигаций. (Когда я говорю «с течением времени», я имею в виду, что вы могли бы начать вкладывать новые средства в активы, которые в настоящее время недораспределены, или вы могли бы вернуть их обратно по средней долларовой стоимости, продав части активов, которые сейчас перераспределены.)

В любом случае, абсолютного правила не существует, все зависит от того, что достаточно просто, чтобы с ним можно было справиться на практике, и какие отдельные краткосрочные инвестиционные цели у вас есть помимо выхода на пенсию.

Вы всегда можете все усложнить, но помните, что простой план, который реализуется в реальной жизни, лучше, чем сложный план, который вы не выполняете на практике (или сложный план, который отвлекает вас от занятий, которые вам больше нравятся).

Я полагаю, что это небольшая часть населения, которая может иметь и то, и другое. Если кто-то откладывает приличную сумму на пенсию, скажем, 10-15%, у него вряд ли будет что-то еще, кроме дома, если он включен. Например, когда я смотрю на свою «круговую диаграмму», я получаю пенсионные 72%, дом 22%, все остальное 6%.

Конкретно по вашему вопросу, чрезвычайные фонды должны быть доступными только для срочных дел, других краткосрочных нужд, таких как автомобильный фонд, большой фонд телевидения, отпуск и т. д., а также наличными без риска (например, компакт-диски с денежными средствами и т. д.) и остальные вложены на длительный срок. Деньги на краткосрочную потребность не являются частью долгосрочного распределения активов, если быть точным.

Я выделяю их просто потому, что они предназначены для разных целей, с разными целями и временными рамками, и их объединение может скрыть скрытые проблемы как в пенсионном, так и в обычном аккаунте.

Рассмотрим пример:

Молодой инвестор уже несколько лет занимается пенсионным планированием и имеет скромную сумму пенсионных накоплений (скажем, 15 000 долларов), аккуратно распределенную по одной из обычно рекомендуемых схем. Большая доля участия в акциях США с крупной капитализацией и меньшая доля участия в акциях с малой капитализацией, международных рынках и рынках облигаций.

Однако за несколько лет до этого они вложили по существу эмоциональные инвестиции в борющегося производителя нишевых персональных компьютеров, который тогда пережил своего рода ренессанс и ошеломляющий рост акционерной стоимости. Допустим, их текущие активы в этой компании теперь составляют 50 000 долларов.

Если их объединить, в их портфеле преобладают акции США с большой капитализацией до такой степени, что единственный способ сбалансировать их портфель — это вкладывать деньги в облигации и международный рынок в течение многих лет. Это полностью меняет профиль риска их пенсионного счета.

В то же время, если мы поменяем балансы счетов, инвестор может быть уверен, что его активы распределены правильно и диверсифицированы, даже если активы, к которым у них есть доступ до выхода на пенсию, полностью принадлежат одной рискованной акции.

Ни в том, ни в другом случае инвестору не принесет пользы объединение их средств при определении их распределения, тем более что «целевые» распределения могут очень сильно различаться.