У меня есть вопрос о лимитном ордере или любом нерыночном ордере, например, лимитном ордере GTC.
Мой вопрос заключается в том, что если я изменю цену или количество лимитного ордера, будет ли система немедленно сбрасывать позицию очереди моего ордера в книге ордеров до самого конца, или система по-прежнему сохранит позицию очереди моего ордер в стакане ордеров в исходном положении?
Если последнее, будут ли люди злоупотреблять этой системой? Например, люди размещают лимитные ордера GTC и продолжают корректировать цену в соответствии с рыночными условиями, сохраняя при этом позицию своих ордеров в начале очереди, так что, когда цена встретится, их ордера будут исполнены первыми.
Это зависит от рассматриваемой фондовой биржи. Как правило, если вы изменяете существующий заказ [включая GTC], они внутренне рассматриваются как Отмена/Замена Заказов. В зависимости от действия вы можете потерять позицию приоритета времени, и будет назначена новая позиция. Подробнее здесь .
(f) Отмена/Замена Заказов. В зависимости от того, как изменена котировка или ордер, котировка или ордер могут изменить приоритетную позицию следующим образом:
(1) Если цена меняется, изменившаяся сторона теряет позицию и занимает приоритетную позицию после всех ордеров того же типа (т. е. клиентских или неклиентских) по той же цене.
(2) Если количество одной стороны изменяется, неизменная сторона сохраняет свое приоритетное положение.
(3) Если количество одной стороны уменьшается, эта сторона сохраняет свое приоритетное положение.
(4) Если количество одной стороны увеличивается, эта сторона теряет свое приоритетное положение и размещается позади всех ордеров того же типа по той же цене.
На типичной бирже с приоритетом цены и времени:
Если вы измените цену лимитного ордера, вы перейдете в конец очереди (по этой цене).
Если вы измените размер лимитного ордера, обычно уменьшение размера не приведет к каким-либо изменениям, но увеличение размера либо поместит ордер в конец строки (по этой цене), либо приведет к увеличению количества в конце линии. позади линии по этой цене.
У каждой биржи свои правила, а некоторые вообще не используют приоритет цены и времени.